Finančné trhy vrátane komodít reagovali na spoločné úsilie centrálnych bánk, ako do systému dostať likviditu a dôveru, pozitívne. Päť najväčších centrálnych bánk oznámilo koordinované zníženie úrokových sadzieb na dolárových swapoch, čo by malo pomôcť tokom likvidity medzi medzinárodnými bankami. Čínska centrálna banka zároveň prekvapivo znížila domácim bankám povinné rezervy, pretože výrobná aktivita prvýkrát po takmer troch rokoch klesla.
V poslednej analýze sme sa venovali kovom - ich výhľadu z fundamentálneho i technického pohľadu. Pozrime sa teraz na energie - americkú ropu a zemný plyn. Americká ropa WTI Z fundamentálneho hľadiska sa pozrime najskôr na zamestnanosť a vývoj zásob vo vzťahu k spotrebe. Zamestnanosť je jeden z kľúčových indikátorov americkej ekonomiky, FED iné
Finančné napätie na globálnych trhoch nekontrolovateľne postupuje a čím dlhšie bude trvať prijatie riešenia európskej dlhovej krízy, tým viac rastie riziko nástupu globálnej recesie. Výsledkom je krátkodobo nižší výhľad na dopyt po komoditách, čím trpia ceny. Mnoho investorov sa s koncom roka začína sťahovať z trhu a investičné fondy znižujú pozície na úver ako dôsledok znižovania úverových liniek zo strany bánk.
Znie to paradoxn,e ale je to tak. India má už dlhodobejší problém s infláciou a a tak od januára 2010, kedy dosiahla anualizovaná inflácia vrchol (nad 16%) začala krajinu postupne zvyšovať úrokovú sadzbu z menej ako 5% na aktuálnych 8.5%. Všetko bolo v poriadku, kým nezačala inflácia po svojom poklese pod 9% opäť
Sója je najdôležitejším exportným artiklom amerických poľnohospodárov (12% tržieb), pričom USA zabezpečujú 35% svetovej produkcie. Najzaujímavejšou vlastnosťou trhu so sójou je jeho extrémna koncentrácia. Tri krajiny zabezpečujú 83% svetovej produkcie. Za USA nasledujú Brazília (29% svetovej produkcie) a Argentína (19% svetovej produkcie). Aby sme doplnili svetovú päťku, spomeňme Čínu (6%) a Indiu (4%).
Včerajšia seansa znamenala pre komoditné spektrum dokonalú búrku, keď sa doslova kazilo čo sa mohlo, a komodity sa pretekali vo výpredaji. Rope nepomohla japonská obchodná bilancia (Japonsko je tretí najväčší spotrebiteľ ropy), čínsky vicepremiér hovoril o dlhotrvajúcej recesii do ktorej speje svetová ekonomika, Superkomisia sa nedohodla na škrtoch a Francúzsku rekordne rástli
V piatok sme boli svedkami pomerne pokojnej komoditnej seansy, ktorá však nakoniec skončila zle hlavne pre ropu WTI, pri ktorej CME navýšila maržové požiadavky. Ostatné komodity si užívali slabnúci USD, ktorý bol výsledkom dočasne uvoľnených obáv z dlhovej krízy, keď ECB vyjasnila, koľko bude maximálne kupovať dlhopisov a rastie nádej, že do riešenia
Averzia k riziku sa opäť dostala k slovu a nastolila otázku, či kríza vôbec niekedy skončí. Akciové aj komoditné trhy sa znovu sústredia na úverové trhy, kde opäť v rámci Eurozóny rastú výnosy a banky majú problémy nájsť financovanie. Znepokojujúce je, že investori začali sťahovať prostriedky z “bezpečných” dlhopisov ako sú francúzske, rakúske, holandské alebo nórske, čo zvyšuje tlak na ECB na vykonávanie agresívnejších opatrení ako doteraz.
Ak sa komodity môžu v poslednom čase niečoho obávať, tak je to panika vyplývajúca z nečakaných udalostí v eurozóne. Tí istí obchodníci, ktorí dokázali vyhnať komodity do nebies, ich dokážu i zhodiť do priepasti. A to veľmi rýchlo. Trh dáva, trh berie. V týchto dňoch z dôvodu bezradnosti politikov a rastu výnosov
Zle-nedobre, smútok resp. maximálne neutrálna nálada, krátke explózie rastu a hneď zase návrat späť dolu. To bola včerajšia komoditná seansa. Od začiatku týždňa sa výnosy dlhopisov najslabších dlžníkov vybrali nahor a obchodníci preferujú USD pred eurom. Včera od rána červené more na komoditách, výnosy talianskych dlhopisov boli opäť nad 7%, pričom o pozornosť začína
Britská libra | 0.7970 | 11.50 % |