Ako vybrať podielový fond?

Uverejnené: piatok, 22. október 2010, 09:43

Ak ste sa rozhodli pre investovanie do podielových fondov, pravdepodobne sa trápite otázkou, ktorý fond si vybrať. V dnešnej dobe je na trhu obrovské množstvo fondov. Táto široká ponuka spolu s narastajúcou  zložitosťou finančných produktov vytvára neprehľadnú džungľu, v ktorej sa bežný smrteľník ľahko stratí.

Výber fondu úzko súvisí s Vašim investičným horizontom. Je to doba, počas ktorej neplánujete nakladať s týmito finančnými prostriedkami. Preto je dôležité, aby ste si dobre rozmysleli, ako dlho tieto peniaze nebudete potrebovať. Každá skupina fondov je určená pre iný investičný horizont. Peňažné  fondy pre investície do jedného roka, dlhopisové do piatich a akciové nad päť rokov. Veľa začínajúcich investorov nechápe tzv. magickému trojuholníku. Vo vrcholoch trojuholníka sú výnos, riziko a likvidita. To znamená, že investor, ktorý očakáva vysoký výnos, musí podstúpiť vysoké riziko a nízku likviditu. Naopak, ak požaduje mať peniaze k dispozícií a v bezpečí nemôže očakávať vysoký výnos.

Každý fond má svoj tzv. benchmark. Je to ukazovateľ, na základe ktorého sa hodnotí úspešnosť fondu. Ak napr. americké akciové fondy majú väčšinou za benchmark burzový index S&P 500. Pre Vás je dôležité porovnať výnosnosť fondu s výnosnosťou benchmarku. Ak je výnosnosť dlhodobo nižšia, je pravdepodobné, že fond riadi neschopný portfólio manažér. Keďže ide o dlhodobý stav môžeme predpokladať, že správcovskej spoločnosti to veľmi neprekáža, alebo nie je schopná zamestnať niekoho šikovnejšieho. V takom prípade je lepšie poobzerať sa po inej spoločnosti, alebo investovať do ETF, ktoré sú akousi alternatívou k podielovým fondom.

Ku každému fondu je vytvorený tzv. predajný prospekt. Tento si dôkladne preštudujte, aby Vám boli jasné všetky podmienky fondu. Nenechajte sa nachytať lacnými marketingovými ťahmi. Najmä fondy s garantovaným výnosom často udávajú výnosnosť nie ročnú ale 14 mesačnú alebo dvojročnú. Pri garancii vrátenia vkladu si tiež dôkladne preštudujte podmienky. Pri niektorých fondoch Vám vrátia celý vklad iba do určitej straty. Ak strata prekročí stanovený limit, dostanete iba zostatok. Teoreticky riskujete stratu celého vkladu. To je skoro ako investovať priamo do akcií. Ale s jedným podstatným rozdielom. V prípade akcií je potenciálny maximálny výnos neobmedzený, no pri väčšine fondov s garanciou je obmedzený.

Na trhu sa občas objavia aj také fondy, ktoré Vám garantujú určitý výnos, ak k nejakému dátumu bude napr. hodnota indexu väčšia ako dopredu stanovená hodnota. Situáciu na finančnom trhu je nemožné predpovedať ku konkrétnemu dátumu. Pri bežnom fonde má investor na výber dve možnosti počkať  až sa situácia vyvynie správnym smerom alebo predať. Pri týchto fondoch je len jedna. Bude vyplatený výnos alebo nebude...

Hlavné zásady v skratke:

1. Fondy vyberajte podľa:
   1. Štruktúry poplatkov – Nízke, či nulové vstupné a výstupné poplatky môžu byť kompenzované vysokými  pravidelnými ročnými poplatkami.
   2. Porovnaním výkonnosti fondu s benchmarkom
   3. Zložitosti stratégie – Ak nerozumiete stratégií fondu ani po vysvetlení predajcom, do fondu neinvestujte.
   4. d. Predpokladanej doby investovania

1. Fondy nevyberajte podľa
   1. Názvu fondu - Správcovské spoločnosti sa Vás snažia nalákať na pekné názvy.
   2. Historickej výkonnosti – To, že bol fond úspešný alebo neúspešný v minulosti, nemá takmer nič spoločné s budúcou výkonnosťou.
   3. Hodnotenia ratingových spoločností – Popredné agentúry dokázali ohodnotiť  pred krízou v USA aj záchodový papier ratingom AAA.

Pravidelné sporenie

Väčšina správcovských spoločností ponúka ku svojím fondom sporiaci program. Ide o pravidelné spravidla mesačné nákupy podielových fondov v sume okolo 20 euro. Výhodou takéhoto sporenia je oslobodenie od vstupných a výstupných poplatkov pri dodržaní dohodnutých podmienok. Pri jednorazových investíciách narážame na problém správneho okamihu nákupu. Ide o tzv. časovanie trhu, ktoré je podľa mnohých odborníkov nemožné. Pravidelným sporením sa tomuto problému vyhnete, pretože nákupné ceny sa Vám spriemerujú.

Autor: Ing. Peter Sedláček | kaminvestovat.sk

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Členenie podielových fondov

Na trhu je veľké množstvo podielových fondov. Môžeme ich zaradiť do niekoľkých základných skupín. Vlastnosti týchto skupín sú kľúčové pri výbere fondu. Ovplyvňujú výšku výnosu, odporúčaný časový hor

Čo je podielový fond?

Podielový fond asi najvýstižnejšie charakterizuje príslovie „Virtus Unita Fortior“ (v jednote je sila). Zakladá ho správcovská spoločnosť, ktorá stanoví investičnú stratégiu, vytvorí pravidlá fu

CedThumbnails