Proti špekulantom novými zákazmi
- Uverejnené: piatok, 12. august 2011, 11:05
Intervencie pomáhajú akciám
Akciové trhy na Wall Street včera zaznamenali vysoké zisky a index SP500 sa intradenne obchodoval v zisku viac ako 5%. Dôvodom boli okrem výsledkov žiadostí o podporu v nezamestnanosti dobrých výsledkoch spoločností Cisco Systems a News Corp aj dve intervencie. Prvá prišla na zlate v podobe zvýšenia maržových požiadaviek od burzy CME a druhou boli veľmi tvrdé vyjadrenia švajčiarskych centrálnych bankárov, že v prípade potreby zasiahnutiu proti silnému franku tak, že zafixujú kurz voči euru. To spôsobilo okamžitý únik kapitálou zo zlata a franku, teda bezpečných prístavov a prialo akciám a komoditám. Včerajší akciový kokteil: Dow Jones +3,95%, SP500 +4,63%, Nasdaq Composite +4,69%.
Svet bez AAA dlhopisov
Hlavný analytik banky Citigroup Willem Buiter včera vo svojej makoanalýze napísal, že s tým, ako sa zhoršuje schopnosť štátov vyberať dane rastie riziko toho, že nakoniec ani ostane skupina krajín s najvyšším AAA ratingom len v trojici Nórsko, Švédsko a možno Švajčiarsko. Štáty sa totiž stali priveľké a ich výdavky neudržateľné.
Francúzsko v ohrození
Buiter si myslí presne to isté čo trh. Ratingové agentúry síce potvrdili rating Francúzska, ale pravdepodobnosť zníženia jeho ratingu je najvyššia spomedzi všetkých krajín AAA ratingom. Náklady na poistenie sa voči defaultu Francúzska sú totiž najvyššie spomedzi všetkých krajín s AAA ratingom. Krajina má totiž extrémne veľký verejný sektor. Vládne výdavky v krajine totiž tvoria až viac ako 55% HDP vs niečo cez 40% v US.
Proti špekulantom novými zákazmi
Trh sa má preto dôvod obávať o Francúzsko. Kvôli obrovskej expozícii voči krajinám PIIGS sa strach ešte viac prejavoval na akciách francúzskych bánk a preto regulátori prišli so zákazom predaja akcií na krátko s platnosťou od dnešného dňa. Zákaz predaja na krátko bude mať viac variácií a každá krajina sa rozhodla sama ako bude vyzerať. Francúzsko zakazuje krátke predaje akcií 11 finančných spoločností na 15 dní, Španielsko chce ochrániť 16 akcií na 15 dní a Belgicko zakázalo shorty na akciách štyroch finančných spoločností.
Akcie finančných spoločností na tento vývoj zatiaľ reagujú len mierne. Dôvodom pravdepodobne je, že špekulačný kapitál tieto akcie už opustil a zatváranie dlhých pozícii prebieha aj tak. Najbližšie dni by sme ale mohli vidieť ich rast kvôli prekúpeným úrovniam a poklesu zlata a franku.
Výhľad na dnes
Hlavnou udalosťou dnešného dňa budú maloobchodné tržby z US za júl a predbežná spotrebiteľská dôvera za august podľa Michiganskej univerzity. Tieto dve dáta ukazujú na stav US spotrebiteľa, teda na stav najsilnejšieho ekonomického subjektu krajiny. Maloobchodné tržby sa očakávajú s rastom o 0,5% po poslednom prírastku o 0,1%. Dôvodom rastu by mali byť nákupy školských potrieb a celkov zľavy tovarov spojené so začiatkom školského roka (tzv. back to school predaje). Pri spotrebiteľskej dôvere sa očakáva pokles na 62 bodov z predošlej úrovne 63,7 bodu. Vzhľadom na to, aká je situácia v Európe a na akciovom trhu ale môžeme očakávať silnejší pokles tohto indikátora. Reakcia na tieto dáta bude pravdepodobne pokles akcií. Ten by ale mohol byť zaujímavou príležitosťou na nákup. Technický setup sa totiž začína zlepšovať a naďalej očakávam rast k hladine 1200 bodov.
Autor: Ján Beňák | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com
Najčítanejšie
Kurzový lístok ECB
| Britská libra | 0.7318 | 18.99 % |
Škola investora
Niektorí makléri ponúkajúci sprostredkovanie obchodov na burze radi zdôrazňujú, aké nízke spready ponúkajú a snažia sa tak nalákať nových...
Jednou z mála investícií, ktorá sa vzhľadom na súčasnú situáciu na finančných a komoditných trhoch vyplatila bola investícia do zlata. Kým...Zlato spolu s ropou patrí medzi najčastejšie obchodované komodity; obchoduje s nimi až 95 % komoditných investorov. Zlato predstavuje...