Investori čakajú na írsky rozsudok

Uverejnené: utorok, 29. marec 2011, 11:05

Americké akcie včera napriek lepším výsledkom spotrebiteľských výdavkov a nerealizovaných predajov domov boli v poslednej hodine obchodovania vypredávané a nakoniec skončili mierne nižšie. Deň sa niesol v znamení veľmi nízkeho objemu, ktorý bol dokonca najnižší v tomto roku, keď na NYSE bolo zobchodovaných menej než 800 miliónov akcií. Jediným ziskovým sektorom boli telekomunikácie, najviac klesali spotrebiteľské služby a základné materiály. Americké indexy uzavreli takto: Dow Jones -0,19%, NASDAQ -0,45% a S&P 500 -0,27%.

Bude TEPCO znárodnené?

Zatiaľ čo z jadrovej elektrárne vo Fukushime stále uniká radiácia, objavujú sa informácie, že japonská vláda spoločnosť zrejme znárodní, aby predišla jej bankrotu. Hoci hovorca vlády Edano tieto správy poprel, spustila sa na akciách TEPCO panika, keď dnes nákupné objednávky na trhu prakticky absentovali, čo viedlo k aktivovaniu ochranného mechanizmu burzy a prerušeniu obchodovania s akciami TEPCO. Tieto stratili od zemetrasenia už vyše 70% ceny. O nedôvere trhu svedčia aj CDS na TEPCO, ktoré vzrástli z 40 bázických bodov pred zemetrasením na 400 bázických bodov teraz. Znárodnenie sa javí stále pravdepodobnejšie po správach o prenikaní radiácie do pôdy a tiež potom, čo zvýšená radiácia bola nameraná aj na pobreží Číny. Únik radiácie a jej šírenie je stále zneisťujúcim faktorom pre ázijské akcie a pokým nebude zastavený, je ich výraznejší rast nepravdepodobný.

Dopadnú írske banky v stress testoch dobre alebo urobia haircut?

Už tento štvrtok by mali byť zverejnené výsledky stress testov írskych bánk, pričom zvyšok Európy by mal nasledovať v júni. Testy vykonala agentúra EBA, ktorá sa zamerala na testovanie kapitálovej primeranosti v prípade negatívneho ekonomického vývoja pre roky 2011 - 2012. Likvidita bánk testovaná nie je, skúma sa iba kapitálová primeranosť. Testy počítajú s 2 scenármi, pričom ten horší počíta so súčasným oslabením svetového dopytu a ekonomiky, sériou ekonomických šokov v Eurozóne /štáty v problémoch/ a výrazným oslabením eura. Scenár počíta s rastom dlhodobých úrokových sadzieb v rámci Eurozóny o 75 bodov, poklesom akciových trhov o 15%, poklesom cien nehnuteľností, rastom medzibankových úrokových sadzieb v Eurozóne o 1,25%. To by malo za následok pokles tempa rastu HDP o 2% každý rok. Taktiež prebehne extra test tradingovej knihy, ktorý bude testovať dopad poklesu trhovej hodnoty dlhopisov krajín EU na banku. Hlavným problémom testov však je, že v scenáre počítajú iba s dočasným poklesom hodnoty týchto dlhopisov, avšak nie s alternatívou trvalého haircutu, ktorý by sa nutne prejavil aj v bankovej knihe a mal by na kapitálovú primeranosť oveľa väčší dopad.

Včera sa objavili na trhu klebety o tom, že írske banky podľa testu mali dopadnúť dobre a potrebný objem dodatočného kapitálu by mal byť výrazne nižší, než sa očakáva. Od výsledku stress testov bude tiež zrejme závisieť, či írska vláda nakoniec prikročí k avizovanému haircutu na investoroch do bankových dlhopisov. Ak bude objem nutného kapitálu nízky, írska vláda nebude tlačená k tomu, aby haircut spravila okamžite a zrejme sa miesto toho zameria na vyjednanie lepších podmienok pre pôžičku, ktorú dostala pri svojej záchrane v novembri. Číslo nižšie než 20 miliárd eur teda pravdepodobne pošle akciové trhy nahor. Naopak, vyššie číslo by bolo pre akciové trhy negatívne.

Ázijské trhy stále v tieni Fukushimy

Ázijské akcie dnes mierne klesli potom, čo včera americké indexy uzavreli s miernymi stratami. Situácia v elektrárni vo Fukushime je naďalej vážna a dnes prišli správy aj o rádioaktívnom daždi v USA (ktorý by však nemal predstavovať zdravotné riziko pre ľudí) a faktom, že rádioaktivita už bola zistená aj na pobreží Číny. Výsledky maloobchodných predajov v Japonsku síce dopadli lepšie, avšak výsledky boli ešte za obdobie pred zemetrasením, takže majú mizivú vypovedaciu schopnosť. Ázijské indexy dnes uzavreli obchodovanie takto: Nikkei 225 -0,21%, TOPIX -0,89%, Hang Seng -0,03%, Shanghai composite -0,87%, MSCI Asia Pacific +0,49%.

Európa: zmiešané obchodovanie napriek dobrým výsledkom

Európske akcie dnes klesajú napriek lepším výsledkom nemeckej spotrebiteľskej dôvery Gfk a francúzskych spotrebiteľských výdavkov. Revízia britského HDP potvrdila pokles ekonomiky vo 4.kvartáli o 0,5%, čo je v súlade s prvým odhadom, bežný účet platobnej bilancie skončil podľa očakávania v deficite 10,5 miliardy libier a počet schválených hypoték sa mierne zvýšil. Európske akciové indexy o 11:00 obchodujú takto: DAX -0,36%, FTSE 100 +0,05%, CAC 40 -0,09%, IBEX 35 -0,41% a Eurostoxx 50 -0,14%.

Výhľad na dnes pre FTSE 100

V rámci indexu FTSE 100 dnes zverejnili výsledky spoločnosť zo segmentu stavebných materiálov Wolseley a ťažobná spoločnosť Kazakhmys, pričom žiadna z nich výraznejšie neprekvapila. Makroekonomické údaje z Británie tiež nepriniesli silnejšie impulzy, takže Footsie dnes budú ovplyvňovať hlavne americké výsledky. O 15:00 uvidíme index cien domov Case Shiller. Očakáva sa, že ceny v januári klesali ešte rýchlejšie než v decembri. Rovnako dôležitým údajom bude americká spotrebiteľská dôvera za marec, ktorá by sa podľa očakávaní analytikov mala mierne zhoršiť zo 70,4 na 65,0. Okrem toho by dnes na akcie mohli mať vplyv aj výsledky firmy Lennar, ktoré budú zverejnené pred otvorením trhov. Trhy budú pozorne sledovať aj prípadné komentáre činiteľov írskej vlády o prípadnom haircute investorov do bankových dlhopisov. Keďže britské banky majú voči Írsku výraznú expozíciu, môžu ich akcie reagovať na podobné správy veľmi volatilne.

Technická situácia

Index FTSE 100 narazil na rezistenciu 5920 bodov a posledný týždeň strávil pohybom v rámci pásma. Nasledujúcou rezistenciou je potom úroveň 6000 bodov. Aktuálnym supportom je úroveň 5892. Ďalšími supportmi sú úroveň 5875, 5845 a potom až 5526. Za posledný týždeň sa na indexe vytvorila podľa RSI medvedia divergencia, ktorá spolu s rizikom, ktoré predstavujú írske snahy o haircut veriteľov bánk znamená v blízkom horizonte priestor pre pokles indexu smerom k supportu 5875 a prípadne možno aj nižšie.

Autor: Martin Baláž | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Koronavírus postihuje hospodárenie firiem: akcie Apple sa pr

Apple varuje pred možným poklesom zisku za prvý kvartál. Akcie spoločnosti prudko poklesli. Dôvodom je koronavírus. Akcie spoločnosti Apple včera na nemeckej burze klesli o šesť percent. O desať

Čo čakať od akciového trhu v roku 2019?

Momentálne zažívame zatiaľ druhú najdlhšiu ekonomickú expanziu v histórii. Zatiaľ najdlhšie obdobie ekonomického rastu pritom nebolo tiež tak dávno. V 90-tych rokoch, po páde železnej opony a ukončení

Fidelity International uvádza fond zameraný na udržateľné vo

Spoločnosť Fidelity International (Fidelity) oznamuje uvedenie nového fondu Sustainable Water and Waste Fund, ktorý sa zameriava na udržateľné investície v oblasti vodného hospodárstva a spracova

Dokáže Turecko spôsobiť škody európskym bankám?

Turecká kríza sa rozširuje a líra naďalej oslabuje. Niektorí analytici sa obávajú, že prekročenie hranice 7,000 kurzu líry voči doláru, k čomu už prakticky došlo, vyčerpá zostávajúci kapitál najväčšíc

Vstup Xiaomi na burzu bude najväčšou udalosťou tohto roka na

Veľa ľudí v Európe a USA nikdy nepočula o spoločnosti Xiaomi. Táto firma bola založená v roku 2010 a je jednou z najrýchlejšie rastúcich technologických firiem v Číne. Spoločnosť predložila ešte 3.máj

CedThumbnails