Dnešný výhľad pre EURUSD

Uverejnené: pondelok, 27. september 2010, 11:00

Zelená bašta pod tlakom
Dobýjanie zelenej bašty pokračuje a USD stráca postupne silné obranné pozície. Netreba za tým hľadať nič iné ako minulotýždňové vyhlásenie FOMC o ochote pokračovať v druhom kole kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky. Nový objem likvidity USD zo strany FEDu vytvára u investorov silné obavy o monetizáciu amerického dlhu a znehodnocovanie finančných aktív denominovaných v USD. Najlepšie toto riziko popisuje a vníma trh zlata, ktorý pôsobí ako ochrana pred znehodnocovaním (nové historické maximá zlata aktuálne na úrovni 1300 USD/trojská unca). USD tak naďalej pôsobí ako indikátor rizika a dolievanie likvidity len prispieva k znižovaniu medzibankových sadzieb, čo ho postupne posúva k úrovniam CHF a JPY.

Alternatívne platformy
Práve fungovanie CHF, JPY a USD ako indikátorov rizika na finančnom trhu pri obchodovaní s likviditou (carry trades – pri poklese rizika sledovanom rastom akciových trhov a poklesom dlhopisov sú tieto meny vypredávané a naopak pokles akciových trhov a rast dlhopisov podnecuje návrat USD, JPY a CHF likvidity a ich zhodnocovanie). Pri problémoch kľúčovej globálnej rezervnej meny na svete USD tak do popredia vystupujú jej alternatívy v podobe globálnej dvojky EURa a trojky GBP. Okrem toho, že predstavujú akúsi alternatívu pri oslabovaní USD zároveň sú využívané vzhľadom k vyšším medzibankovým sadzbám pre krátkodobé špekulácie s likviditou. Rizikovejší investori sa snažia zhodnocovať svoje prostriedky mimo veľkej päťky rezervných mien (USD, EUR, GBP, JPY, CHF) v tzv. komoditných menách s vysokým úročením (aktuálne AUD a NZD).

Graf - Vývoj medzibankových sadzieb

Rast pozitívneho sentimentu
Piatkové pozitívne dáta z nemeckej ekonomiky IFO a stabilnejšie dáta objednávok tovarov dlhodobej spotreby z USA tak podnietili výraznejší nárast pozitívneho sentimentu na finančných trhoch (piatkové zisky amerických akciových titulov), čoho výsledkom je oslabenie USD až k bariére 1,35 na páre EURUSD. Aktuálne i informácie zo zeleného ostrova v podobe správ írskej vlády o ochote hľadania kompromisu medzi vládou a veriteľmi finančnej inštitúcie AIB (v objeme 22 mld. EURo) podporujú silné pozície pre spoločnú európsku menu.

Graf - Vývoj výnosov 10-ročných európskych dlhopisov


Fundamentálne vákuum
Fundamentálny výhľad dňa prináša iba čiastkové prieskumy výrobnej aktivity podľa chicagského a dallaského FEDu, ktoré by však nemali výraznejšie miešať karty na trhu. Zaujímavejší tak bude týždenný pohľad v podobe zajtrajšieho indexu cien domov z USA v podobe Case/Shillerovho indexu a spotrebiteľskej dôvery z US ekonomiky. Stredajšia finalizácia HDP z US ekonomiky (predpoklady 1,6% Y/Y), ktorá pri výraznejšom sklamaní môže naznačiť začiatok kvantitatívneho uvoľňovania FEDu už na prielome novembra/decembra.

Technický potenciál
Technický pohľad na EURUSD ostáva naklonený rastovému potenciálu so snahou o prielom bariéry 1,3500/20, ktorá predstavuje fibonacciho úroveň obratu (50%) z pásma poklesu 1,52/1,1850. Jej prípadným prielomom (vymazanie polovice gréckych EURo strát) sa trhu otvára smerovanie až k bariére 1,3900/20. Pár sa aktuálne nachádza v silnom rastovom kanáli podporujúcom smerovanie k 1,40, pričom kľúčová suportná bariéra leží na úrovni 1,32/1,3150 (200-dňový kĺzavý priemer a klesajúca trendová línia od novembrových maxím).

Intradenne tak vidíme potenciál snahy o testovanie 1,35, kde však vzhľadom pre nedostatok makroekonomických dát môžu byť úspešné silné predajné objednávky. Korekcie ziskov na EURUSD pod 1,3450 sa však s postupom k 1,34 môžu stávať lákavé pre investičný nákupný záujem nasmerovaný práve k 1,3480/1,35. Až prípadný prielom 1,34/1,3390 (riziko írskeho finančného systému a neochota dohody medzi vládu a veriteľmi AIB) otvára potenciál výraznejšej korekcie nadol (1,3360/40) stále však bez narušenia silného strednodobého rastového potenciálu.

Graf – Technický výhľad na EURUSD dlhodobý

Autor: Valér Demjan | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Čo by malo Turecko urobiť, aby odvrátilo krízu

Turecké finančné trhy pokračujú vo svojom páde. Spúšťačom je padajúca turecká líra. Jej oslabenie môžeme prirovnať k vývoju v Argentíne v druhom štvrťroku, čo viedlo do nutnosti masívnej pomoci vo výš

5 rád, vďaka ktorým si vyberiete najlepšieho brokera

Po nástupe online tradingu nás doslova zaplavila lavína ponúk od rôznych brokerov. Obchodujte euro, ropu, akcie alebo zlato za najnižšie spready! Sme najlepší broker široko - ďaleko! Pre zač

Začala sa nová etapa – utesňovanie monetárnej politiky

Sústreďme sa, prosím, na slovo „jednoduché“, pretože v skutočnosti nič nie je jednoduché. Témy načrtnuté vyššie už máme za sebou a všetky sme zvládli, no trh už dnes neverí FEDu, že bude v decembri po

Fed sa bojí zvyšovať sadzby, dolár bude preto ďalej oslabova

Jednou z najočakávanejších udalostí septembra bolo minulotýždňové zasadnutie Európskej centrálnej banky. Výsledky však neboli nijako slávne. Bola to ale Bank of Canada, ktorá poskytla dôvod na oslavu

Nemecká ekonomika na prvý pohľad prekvitá, no v skutočnosti

Je nesporné, že Nemecko ma neuveriteľné silné stránky. Napríklad nízka nezamestnanosť (5,6 % na národnej úrovni a 3 % v Bavrosku), úverový rating AAA a panteón domácich firiem, ktorým sa podarilo expa

CedThumbnails