Zlato rastie ako vlády monetizujú

Uverejnené: utorok, 15. február 2011, 19:10

Očakávanie skorého zvyšovania sadzieb centrálnymi bankami je nerealistické. Súčasná inflácia im vyhovuje a za jej pomoci budú znižovať svoj dlh. Dnešný deň bol pekným príkladom toho, ako sa to bude diať v praxi. Zlato neváhalo, vymanilo sa zo svojho pásma a atakuje rezistenciu na úrovni $1375.

Inflácia v UK dosiahla 4%

Rast cien potravín a ostatných komodít má pre vlády svoje pozitíva – zvyšujú totižto infláciu. A vlády zúfalo potrebujú infláciu. Nahromadený dlh je tak veľký, že jediný nekatastrofický spôsob, ako sa dá vymazať, je inflácia.

Vo Veľkej Británii bola dnes zverejnená cenová inflácia vo výške 4%. Znamená to, že v ekonomike ceny narástli zhruba o 4%. Peniaze teda stratili 4% zo svojej hodnoty. Pokiaľ ste sa ich aj snažili niekde bezpečne umiestniť, mohli ste tak spraviť napríklad do britských dlhopisov. Tie trojročné prinášajú výnos zhruba 2%. Znamená to, že celkovo títo investori stratili 2% z hodnoty svojich peňazí.

Avšak nie sú to iba držitelia dlhopisov, ktorí strácajú, ale všetci, ktorí majú svoje peniaze v hotovosti, na bežnom účte, či terminovanom vklade. Jednoducho všetci. Vláda tak nepriamo zdaňuje všetkých držiteľov peňazí, a tým získava dodatočný príjem. Nemôžeme sa preto čudovať, že okamžitou reakciou investorov bol nákup zlata a striebra, keďže tie, na rozdiel od finančných aktív, svoju hodnotu nestrácajú.

Nie je inflácia ako inflácia

Avšak, jedna vec je reálny rast cien a druhá vec je oficiálny rast cien. Každá krajina má svoj vlastný spôsob, ako infláciu počíta. Vytvorí kôš základných položiek a každej z nich priradí určitú váhu. Čím je krajina bohatšia, tým väčšiu váhu priradí luxusným statkom a menšiu váhu potravinám.

Najväčšia váha však v bohatších krajinách tradične pripadá na bývanie a nízka na potraviny. V chudobných krajinách je to opačne. Napríklad v Indií až 47% celého tohto koša pripadá na ceny potravín, v USA je to pod 10%.

Vláda tak správnym výberom položiek a nastavením ich váhy dokáže oficiálnu infláciu zvyšovať alebo znižovať. Je prirodzené, že vláda sa bude snažiť oficiálnu infláciu držať nízku. Tým získava výhodu, že vyššia reálna inflácia dodatočne zdaňuje obyvateľstvo bez toho, aby o tom vedelo.

Prototypom toho, ako sa to deje, je Čína. Dnes sa objavili správy, že ceny potravín vzrástli za 10 dní v piatich najväčších čínskych mestách o takmer 5%, no dnešná čínska inflácia vzrástla iba o 4,9% na ročnej báze a bola nižšia ako očakávania. Dôvod je jednoduchý – Čína oficiálne znížila váhu potravín pri výpočte svojej inflácie. Takže aj napriek tomu, že životné náklady môžu rásť v desiatkach percent, oficiálne rastú iba o menej ako 5%.

Zlatá realita

Zdá sa, že trend ktorý sme práve ukázali – monetizácia dlhu a zdaňovanie cez infláciu je niečo, na čo by sme sa mali do budúcna pripraviť. Vlády chcú ľudí donútiť zvyšujúcou sa infláciou, aby peniaze nešetrili, ale aby ich míňali. No zdá sa, že tí ktorí vedia, že pre budúcnosť potrebujú úspory, budú svoje prostriedky investovať do zlata. A práve to atakuje silnú rezistenciu $1375.



Vidíme, že po tom, ako zlato nebolo schopné dostať sa cez rezistenciu na úrovni $1450, ku koncu minulého roka pokleslo. Jeho prepad zastal na psychologickej úrovni $1300 a pred dôležitou suportnou líniu. Momentálne sa zlato opäť tlačí hore. Prekonaním rezistencie na úrovni $1375, o ktorú celý deň bojuje, by sa mu otvoril priestor pre ďalší väčší rast.

Autor: Ronald Ižip | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Investičné šperky s prírodnými farebnými diamantmi sú záruko

Investícia do diamantov je skvelou voľbou, ako bezpečne uložiť voľné finančné prostriedky a v priebehu desiatok rokov ich zhodnotiť. Klenoty s diamantmi totiž môžu skvelo doplniť investičné portfólio,

Ceny ropy rastú. No čo bude ďalej?

Americký prezident Donald Trump včera odstúpil od jadrovej dohody s Iránom. Tá bola uzavretá jeho predchodcom Barackom Obamom ešte v roku 2015. Očakáva sa, že zásoby ropy by mali z tohto dôvodu v treť

Blížiace sa zasadnutie OPEC je kľúčovým faktorom súčasných k

Politická neistota okolo amerického prezidenta Donalda Trumpa a okolo jeho schopnosti presadiť plánované stimuly, ovplyvňuje finančné trhy. Ďalším zo škandálov, ktoré poznačili aktuálny prezidentský ú

Investori na celom svete skupujú farebné diamanty

Ceny extrémne vzácnych ružových diamantov vzrástli za ostatných 8 rokov o 180% a sú na historických maximách. Žlté diamanty sa zhodnotili o 90% a modré o 70%. Uvádza to Fancy Color Diamond Index, z kt

Dve najväčšie svetové ťažobné spoločnosti a trh so šperkami

V roku 2016 výrazne vzrástol záujem o neopracované diamanty. Spoločnosť Alrosa oznámila 26% medziročný rast tržieb a konkurenčnému De Beers podľa výpočtov Rapaport News, vydavateľa uznávaných diamanto

CedThumbnails