Nevyhnutelné se stalo skutečností - zlato opět na historických maximech
- Uverejnené: nedeľa, 19. september 2010, 16:39
Komodity po dvou rozpačitých týdnech, kdy jen z povzdálí sledovaly akciové trhy, nabraly na tempu. Prudký růst zaznamenávají zvláště dnes, kdy reagují na prudký pokles amerického dolaru na měnových trzích. Přicházející fundamentální data se však postupně z pozitivního teritoria přesouvají do neutrální oblasti. Ranní špatné výsledky německého indikátoru ZEW byly více než vyváženy srpnovými maloobchodními prodeji v USA, které rostly více, než se očekávalo. Fundamenty ale dnes hrají pouze zástupnou roli. Více se na trzích projevují spekulace ohledně dalšího kola kvantitativního uvolňování, které by mohlo být ohlášeno na schůzce FOMC v úterý příští týden. Aktuální situace na trzích je tak dosti nepřehledná. Na jednu stranu rostou riziková aktiva jako zlato, japonský jen či švýcarský frank, na stranu druhou přidávají i akcie a průmyslové komodity. Roste tak téměř vše, za normální situace ale nejsou současné růsty těchto aktiv běžné. Podle našeho názoru se tak spekulace ohledně dalšího nákupu amerických dluhopisů „vytištěnými penězi“ promítá na trhu všech finančních aktiv a může ještě nějakou dobu pokračovat.
Zlato dnes vystoupalo na historické rekordy, když se těsně po sedmnácté hodině dostalo až na 1274,9 USD/oz. Primárně zlato roste v důsledku nedůvěry v další ekonomické oživení a spekulací z dalšího kola kvantitativního uvolňování. Na tyto spekulace také prudce reaguje americký dolar, který si k euru sáhnul na 1,30 USD/EUR, když v pozdních odpoledních hodinách prudce oslaboval. Monetární uvolňování je pro dolar výrazně negativní zprávou. Díky (kvůli) oslabení americké měny prudce roste také zbytek komoditního trhu. Ostatní dnes zveřejněné fundamenty hrají spíše marginální roli. Velké výkyvy na měnových párech (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD hýbou portfolii velkých investorů, ti se nákupem zlata snaží snížit riziko, a proto nakupují zlato. Vynořuje se příliš mnoho signálů, které hovoří ve prospěch zlata. Ani krátkodobě se proto nedá příliš počítat s výraznými poklesy.
Společnost GFMS dnes přišla s analýzou, že zlato může do konce roku vyrůst na 1350 USD/oz. Analýza je postavena na stále vzrůstající poptávce po investičním zlatu i zlatých špercích. Celkové množství zlata v největším zlatém ETF fondu SPDR Gold Trust bylo včera 1292,62 tuny a oproti minulému pondělí tak kleslo o necelé 2 tunu. Je zajímavé, že fond doposud nereflektoval zvýšený zájem o zlato na počátku tohoto týdne. V následujících dnech by se však mohl lehce přehoupnout přes 1300 tun, zvláště když zlato udrží své dnešní zisky, případně je ještě rozšíří. Pravidelný páteční COT report vypovídá o prudkém navyšování net-long pozic na zlatě na newyorském COMEXu. Minulé úterý jejich počet vzrostl o 1620 kontraktů na 239 677 kontraktů (+ 1 %). Počet net-long pozic roste už od posledního červencového týdne.
Stříbro dnes vzrostlo až na 20,48 USD/oz., což znamená nejvyšší hodnoty od března 2008. Přestože se jedná o průmyslový kov, je investory čím dál více považováno za zajištění proti nejistotě na trzích. Od začátku září už stříbro přidalo 5,43 %. Počet net-long kontraktů narostl o 5 % (2390 kontraktů) na 47 203 kontraktů.
Více z týdenní analýzy drahých kovů včetně grafů a tabulek naleznete na našich stránkách ZDE...
Najčítanejšie
Kurzový lístok ECB
| Britská libra | 0.7344 | 18.70 % |
Škola investora
Vyskúšajte pair trading - moderný spôsob obchodovania. Párové obchodovanie je vysoko profesionálna, veľmi špecifická metóda obchodovania...
Bez ohľadu na nedávnu vysokú volatilitu sú fundamentálne údaje priaznivé pre hospodárstvo eurozóny aj pre európske podniky. Rast je stály a so...
Keď sa investor rozhodne vstúpiť do sveta akcií, prvým krokom je výber obchodníka, ktorý mu sprostredkuje prístup na burzy, na ktorých chce...