Výrobné PMI a ropa v centre diania

Uverejnené: pondelok, 02. február 2015, 23:00

Úvod týždňa patril fundamentálne finálnym údajom indexu nákupných manažérov vo výrobnej sfére z rôznych kútov sveta. Už v noci z nedele na pondelok bol potvrdený útlm vo výrobnom sektore Číny, a to už druhým mesiacom v rade. Ešte v decembri klesol HSBC výrobný index pod smerodajnú hranicu 50 bodov, no a v januári sa v pásme kontrakcie udržal.  Index skončil na finálnych 49.7 bodoch, aj keď trh očakával dosiahnutie 49.8 bodov. Ide len o nepatrný nárast z decembrových 49.6 bodov. Počas ázijského obchodovania zareagoval na slabšie čínske dáta aj tamojší akciový benchmark, Shanghai Composite, intradennou stratou -2.56 %. Japonský Nikkei korigoval nadol o -0.66 %.

Po príchode londýnskych obchodníkov prišli na rad európske výrobné PMI. Podmienky v sektore výroby sa za celú eurozónu mierne zlepšili. Finálnych 51 bodov v januári predstavuje nárast z decembrových 50.6 bodov a dosiahnutie 6 mesačných maximálnych úrovní, za čo pravdepodobne môže nárast spotrebiteľskej dôvery naprieč Európou, a to vďaka nízkym cenám ropy, a tiež pozitívny dopad ohláseného QE od ECB. Index sa tak stále drží v pásme expanzie. Čiastkovo sa v mesiaci január zvýšili očakávania vo výrobe v Španielsku (54.7 b. vs 53.8 b. v decembri),  Taliansku (48.4 b. vs 49.9 b. za december), Francúzsku (49.2 b. vs 47.5 b.) a naopak znížili v Nemecku (na 50.9 b. z 51.2 b.) a k výraznému prepadu prišlo vo Švajčiarsku (pokles z.54 b. na 48.2 b), kde silný frank výrazne okresal očakávania manažérov prevažne exportne orientovaných firiem. Začiatok roka zastihol v dobre kondícii aj výrobný PMI vo Veľkej Británii, kde vzrástol na 53 bodov (z decembrových 52.5 bodov) a udržal sa tak v pásme expanzie už od apríla 2013.

Európske akciové trhy počas dňa reagovali na PMI len naozaj veľmi vlažne a smerovali svoju pozornosť na rast ceny ropy a ropného sektora. Po prvotnom rannom raste prišlo vyberanie ziskov, aby sa v poslednej cca 1 a pol hodine mohli pozrieť opäť na vyššie valuácie. Výsledkom bolo, že EuroStoxx 600 vzrástol menej ako +0.1 %, ale napríklad energetický sektor v ňom poskočil nahor až o +2.9 %. DAX vytvoril znovu rekordné maximum 10828 bodov, čo bola aj uzatváracia hodnota (+1.25 %) a CAC uzavrel o +0.51 % oproti piatkovému close. Dôležitým fundamentom bolo aj vyhlásenie gréckeho premiéra Tsiprasa, ktorý odmieta možnosť „Grexitu\". Grécke akcie vymazali časť 13 % minulo mesačných strát a v úvode nového mesiaca vzrástli o +4.6 %.

Na Wall Street obchodníci preferovali akcie energetických a telefónnych akcií a indexy dokázali byť ziskové aj napriek horšiemu, než očakávanému číslu ISM výrobného indexu (za január 53.5 b vs 54.5 b. konsenzus a 55.5 b. v decembri). Nešlo ale o nič horibilné, a preto Ameriku zaujímala len ropa  slabnúci dolár. S&P 500 pridal +1.3 % (z toho najviac energy sektor  +3 %), Nasdaq +0.89 % a DJIA +1.14 %. Výsledky reportoval Exxon Mobil, ktorého nízke ceny ropy postihli menej než sa očakávalo. EPS za Q4 2014 skončilo na 1.56 USD (odhad 1.339 USD), tržby síce poklesli, ale pondelková rally na rope pomohla akciám XOM o +2.45 % nahor. Zaujímavo rástli akcie Verizon +2.8 %, AT&T +1.88 %, Qualcomm +4.92 %, či Chesapeake Energy +6.99 %

Ropa výrazným spôsobom predĺžila nárast zo 6 ročných minimálnych úrovní. V pondelok pridala WTI , ako aj Brent cez +3 % (WTI k 50 dolárom a Brent k 55 dolárom za barel), nakoľko sa objavujú špekulácie na uzatváranie bearish pozícií, a tiež v USA hrozí veľký štrajk zamestnancov v ropných firmách.

Ing. Miroslav Blahušiak,  senior analytik Capital Markets o.c.p., a.s. 

Autor: www.capitalmarkets.sk

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Pandémia posilnila vnútornú stabilitu Európskej únie

Kým na začiatku krízy mnohí opäť poukazovali na rastúce riziko odchodu Talianska z Európskej únie, dnes je situácia radikálne lepšia. Akcieschopnosť politických lídrov znížila riziko rozpadu únie na m

Nekonečný rast miezd v Amerike?

Ázijské trhy boli dnes chudobné na makroekonomické dáta, keďže nám nepriniesli ani jeden makroekonomický údaj na zmienenie. Indexy výrazne rástli, vďaka očakávaniu prerokovania obchodnej vojny medzi A

Najdrahšie hypotéky v USA od roku 2011

Ázijský makroekonomický kalendár nám v strede obchodného týždňa veľa toho nepriniesol. Japonská centrálna banka ponechala kľúčové úrokové sadzby na zápornej úrovni -0,1% podľa očakávaní. Čína sa vyjad

Nové clá voči Číne realitou

Utorok nepriniesol žiadne dôležité makroekonomické dáta. Americký prezident Donald Trump eskaluje obchodnú vojnu s Čínou zavedením ciel vo výške 10 % na ďalších 200 miliárd dolárov čínskych tovarov. V

Ďalšie cla na obzore

Začiatok obchodného týždňa sa niesol v negatívnom duchu pre ázijské akciové trhy. Americký prezident Donald Trump ohlásil ďalšie cla na dovoz tovaru z Číny, ktoré budú podliehať 10% zdaneniu. Jedná sa

CedThumbnails