Investori si ako hedging vybrali dlhopisy a VIX

Uverejnené: piatok, 11. apríl 2014, 22:00

Piatkový obchodný deň len podčiarkol aktuálny trhový sentiment. Investori momentálne prelievajú kapitál z akcií do jenov a amerických, či nemeckých dlhopisov. Európske benchmarky tak aj na konci týždňa odpisovali zo svojej hodnoty, a to aj vďaka domnienkam  investorov, že ich nedávne prírastky neboli adekvátne k dosiahnutým ziskom spoločností. Ekonomický kalendár zo starého kontinentu neponúkol v piatok veľa záchytných bodov.  Zverejnené bolo jedine nemecké CPI, ktoré bolo potvrdené medzimesačne na 0.3 % a medziročne na 1 %.  Spomedzi európskych indexov sa najhoršie darilo nemeckému DAXu, ktorý v piatok odpísal -1.47 %. Odniesol si to hlavne technologický sektor (-2.38 %), ktorý plynulo nadviazal na štvrtkový sell off amerických technologických akcií a doplnil ho sektor bánk reprezentovaný akciami spoločnosti Commerzbank, ktoré si odpísali -2.35 %. Zvyšné európske benchmarky uzavreli s týmito stratami: EU 50 -1.15 %, FTSE 100 -1.21 % a CAC 40 -1.08 %.

Celková risk off nálada bola posilnená už od samotného rána, nakoľko Čína zverejňovala zaujímavé dáta. Index cien výrobcov v marci medziročne poklesol o 2,3 % (konsenzus - 2,2 %), vo februári sa index znížil o -2 %. Ďalšie slabšie číslo z Číny nálade investorov určite nepridalo. Slabé čísla v Ázii, stálica na poli problémov Ukrajina a hedging voči akciám, poslali výnos na nemeckých desaťročných dlhopisoch po prvýkrát od 7. júla minulého roku pod 1.50 %. K nemeckým sa pridali aj tie americké, no a veľký záujem o 10 ročné US Treasury poslal ich výnos k 2.61 %, čo môže predznamenávať fakt, že investori by sa mali mať na pozore. Ako hedging slúžil počas piatkového sell off aj VIX, ktorý nám narástol ku 17 bodom. Wall Street tak skončili v takýchto stratách: DJIA -0.89 %, S&P 500 -0.95 %, NASDAQ -1.34 %. Japonský NIKKEI stratil -2.38 % a uzavrel najnižšie v roku 2014 na 13960 bodoch.

V piatom zverejňovali výsledky dve veľké americké banky. JPMorgan v 1Q 2014 skončila s čistým ziskom 5.27 mld. USD (prepad zisku o 19 %), pri tržbách 23 mld. USD (konsenzus 5.45 mld. USD a 24.53 mld. USD). Zisk na akciu dosiahol 1.28 USD pri konsenze 1.41 USD, no a sklamanie z výsledkov sa premietlo do poklesu akcií o asi 3.5 %. Wells Fargo v 1Q 2014 vyprodukovala zisk 5.89 mld. USD, zisk na akcii dosiahol 1.05 USD pri konsenze 0.96 USD, čo investori ocenili 1 % nárastom hodnoty akcií spoločnosti.

Na forexe sa spamätával americký dolár. Dolárový index sa odrazil od supportu v okolí 79.40 smerom nahor a nepustil tak už zelenú bankovku do ďalších strát. Na páre s jenom sa udržal nad 101.50 USDJPY a na eurodolári nedovolil eurovým býkom zdolať 1.39 EURUSD. Zlato skončilo deň takmer na nule, na 1318 dolároch a americká ropa WTI po neúspešnom ataku 104 dolárovej hranice sa prepadla k 103.40 USD/barel.

Ing. Miroslav Blahušiak, analytik Capital Markets o.c.p., a.s.

Autor: www.capitalmarkets.sk

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Pandémia posilnila vnútornú stabilitu Európskej únie

Kým na začiatku krízy mnohí opäť poukazovali na rastúce riziko odchodu Talianska z Európskej únie, dnes je situácia radikálne lepšia. Akcieschopnosť politických lídrov znížila riziko rozpadu únie na m

Nekonečný rast miezd v Amerike?

Ázijské trhy boli dnes chudobné na makroekonomické dáta, keďže nám nepriniesli ani jeden makroekonomický údaj na zmienenie. Indexy výrazne rástli, vďaka očakávaniu prerokovania obchodnej vojny medzi A

Najdrahšie hypotéky v USA od roku 2011

Ázijský makroekonomický kalendár nám v strede obchodného týždňa veľa toho nepriniesol. Japonská centrálna banka ponechala kľúčové úrokové sadzby na zápornej úrovni -0,1% podľa očakávaní. Čína sa vyjad

Nové clá voči Číne realitou

Utorok nepriniesol žiadne dôležité makroekonomické dáta. Americký prezident Donald Trump eskaluje obchodnú vojnu s Čínou zavedením ciel vo výške 10 % na ďalších 200 miliárd dolárov čínskych tovarov. V

Ďalšie cla na obzore

Začiatok obchodného týždňa sa niesol v negatívnom duchu pre ázijské akciové trhy. Americký prezident Donald Trump ohlásil ďalšie cla na dovoz tovaru z Číny, ktoré budú podliehať 10% zdaneniu. Jedná sa

CedThumbnails