Fundamentálne zemetrasenie

Uverejnené: utorok, 15. február 2011, 09:55

Včerajší prehľad
Včerajší deň prázdny na fundamentálne zverejnenia však nepriniesol pokoj na menové páry. Hlavne EURUSD pod tlakom prehlbujúcich sa fiškálnych problémov (rast nákladov na správu dlhu Portugalska) sa podpisujú pod výpredaj EURUSD (minimá 1,3440/20). I technický setup na páre a silné reverzné obratové technické formácie (hlava a ramená), ktoré sa snažia o narušenie tohtoročného rastového trendu sa podpísali pod trojtýždňové minimá na EURUSD. Dnes však už môže byť situácia úplne iná....

Dnešný výhľad EURUSD
Ak sme písali, že minulý týždeň a začiatok aktuálneho prial pokoju fundamentálnym zbraniam tak dnešok prináša fundamentálne zemetrasenie. Už od rána ekonomický rast z francúzskej a nemeckej ekonomiky mierne sklamal trhové očakávania, čo sa podpísalo pod pokles EURUSD (spätne ponorenie pod 1,35). O 10:30 španielska agentúra pre riadenie dlhu TESORo sa pokúsi na trh umiestniť objem 5,5-6,5 mld. EURo v podobe 12 a 18-mesačných pokladničných poukážok. Trhy sú aktuálne napäté a vývoj na dlhopisovom trhu Eurozóny naznačuje vysokú rizikovú prirážku. Negatívnejšie výsledky španielskej aukcie ako počas januára budú limitovať EURUSD a jeho ochotu návratu nad 1,35, i keď počas včerajšieho večera sme zaznamenali výrazné snahy o nákup páru pri minimách. O 11:00 očakávame kľúčové dáta dňa po európskych HDP v podobe investičného nemeckého prieskumu ZEW, ktorý pri lepších výsledkoch by mohol udať intradenné smerovanie EURa a neochotu EURUSD zotrvať dlho pod 1,35 (potenciál k 1,3600/20 EURUSD). US ekonomika prináša výsledky maloobchodných tržieb a prílevu kapitálu do USD dlhodobých aktív, čo by mohlo podporovať korekciu rizikovej averzie a zvýšiť apetít po risk on stratégii ako včera večer. Výsledkom by tak boli pozitívne výsledky US akciových titulov a snaha o nákup EURUSD pri poklese. Jedine veľké sklamanie zo ZEWu a španielskej aukcie by dnes „pochovalo“ EURUSD k minimám pod 1,3440/20. Stratégia nákupu pri minimách „buy on dips“ by tak mohla mať zelenú napriek fiškálnym problémom v Eurozóne a riziku európskeho bankového sektora (nemecké Landesbanky).

Graf vývoja EURUSD s 1-hod.periódou

Dnešný výhľad pre EURUSD
Asi najsledovanejším párom dnešného dňa podľa nášho názoru bude GBPUSD, ktorý poskytuje citlivo vnímané inflačné dáta z UK ekonomiky o 10:30 a môže tak už s jednodňovým predstihom vliať viac svetla do zajtrajšieho dlho očakávaného inflačného reportu Bank of England (BoE). Trhy stále započítavajú navršovanie sadzieb BoE už v prvej polovici aktuálneho roka (plne započítané medzi-bankovými sadzbami už na májové zasadnutie). Preto o to výraznejšie sklamanie môže prísť pri vychladnutí inflačných rizík z UK ekonomiky, index spotrebiteľských cien (CPI) na ročnej báze už 12-ty mesiac po sebe presahuje inflačný cieľ BoE (1-3% Y/Y) a dnešné trhové očakávania na januárovú infláciu poukazujú na hrozný údaj 4% Y/Y. Ak dnes januárové dáta inflácie presiahnu hrozivý údaj 4% Y/Y je tu reálny predpoklad chladenia zo strany Bank of England práve pod tlakom trhu a obáv o monetizáciu dlhu, čo by len podporovalo rast GBPUSD nad bariéru 1,6100/20. Výsledok začínajúci číslicou 4% tak posiela kábel k testovaniu bariéry 1,6100/20 a pred zajtrajším kvartálnym inflačným reportom Bank of England by sme tak mohli pocítiť obnovu býčieho apetítu a risk on na GBPUSD s prípadným cieľom na 1,6170/90. Prípadne sklamanie z inflačných údajov bude chladiť potenciál navršovania sadzieb a preferovať výhľad neutrálneho inflačného reportu a neochotu Bank of England sprísňovať menovú politiku pod tlakom ekonomickej recesie. Aktuálne je kľúčový suport na 1,60/1,5980 GBPUSD, krytý piatkovými minimami na úrovni 1,5960/50 až ich prielom pri prekvapujúcom prepade inflácie by znamenal vzdanie sa trhových očakávaní navršovania sadzieb pre tento rok... zatiaľ je však na trhu cítiť risk on a navršovanie sadzieb BoE, čo znamená nákup všetkých korekcií zisku na GBPUSD a pod tlakom inflačných rizík a zajtrajším kľúčovým kvartálnym inflačným reportom Bank of England skôr snahu podporovať udržanie GBPUSD nad 1,60.

Graf GBPUSD s 2-hod.periódou.

Autor: Valér Demjan | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Čo by malo Turecko urobiť, aby odvrátilo krízu

Turecké finančné trhy pokračujú vo svojom páde. Spúšťačom je padajúca turecká líra. Jej oslabenie môžeme prirovnať k vývoju v Argentíne v druhom štvrťroku, čo viedlo do nutnosti masívnej pomoci vo výš

5 rád, vďaka ktorým si vyberiete najlepšieho brokera

Po nástupe online tradingu nás doslova zaplavila lavína ponúk od rôznych brokerov. Obchodujte euro, ropu, akcie alebo zlato za najnižšie spready! Sme najlepší broker široko - ďaleko! Pre zač

Začala sa nová etapa – utesňovanie monetárnej politiky

Sústreďme sa, prosím, na slovo „jednoduché“, pretože v skutočnosti nič nie je jednoduché. Témy načrtnuté vyššie už máme za sebou a všetky sme zvládli, no trh už dnes neverí FEDu, že bude v decembri po

Fed sa bojí zvyšovať sadzby, dolár bude preto ďalej oslabova

Jednou z najočakávanejších udalostí septembra bolo minulotýždňové zasadnutie Európskej centrálnej banky. Výsledky však neboli nijako slávne. Bola to ale Bank of Canada, ktorá poskytla dôvod na oslavu

Nemecká ekonomika na prvý pohľad prekvitá, no v skutočnosti

Je nesporné, že Nemecko ma neuveriteľné silné stránky. Napríklad nízka nezamestnanosť (5,6 % na národnej úrovni a 3 % v Bavrosku), úverový rating AAA a panteón domácich firiem, ktorým sa podarilo expa

CedThumbnails