Piatkové zhrnutie
Koniec minulého týždňa priniesol extrémny nárast rizika na finančných trhoch, čo vyhovovalo rizikovým menovým destináciám ako USD, CHF, JPY. Ide o financujúce meny carry trades (špekulácie na vyššie úrokové spready a oslabovanie financujúcej meny pri poklese rizikovej averzie, ako je napr. rast akciových trhov), ktoré aktuálne získavajú z rozrastajúcej politickej neistoty na Severe Afriky (Tunisko, Egypt). K politickej nestabilite sa pridali i dáta ekonomického rastu z US ekonomiky za 4Q, ktoré výrazne podporili USD. US ekonomika ako druhá krajina z G-7 (najsilnejšie globálne ekonomiky) zverejnila prírastok ekonomického rastu za 4Q na úrovni 3,2% Y/Y, čo sú veľmi pozitívne dáta napriek nenaplneniu trhových očakávaní (3,5% Y/Y). Môžeme tak konštatovať, že US ekonomika by mala mať najsilnejší prírastok ekonomického rastu z krajín G-7. Výsledky týchto dvoch kľúčových faktorov (politické nestabilita v Afrike a dáta HDP z US ekonomiky) sa podpísali pod korekciu posledných ziskov EURUSD k úrovni miním na 1,3580/60.
Fundamentálne očakávania
Dnešný výhľad z makroekonomického kalendára prináša dáta z druhého radu, ktoré by nemali výraznejšie ovplyvňovať vývoj na EURUSD. Nemecké dáta maloobchodných tržieb potvrdili obavy nemeckých spotrebiteľov o obnovu ekonomiky, ktorá je primárne podporovaná exportom a kapitálovými tokmi. US ekonomika zaujme výsledkami spotrebiteľských výsledkov (príjmy a výdaje). Skôr by sme videli výraznejší dopad výsledkov na CAD (kanadský dolár), ktorý očakáva novembrový ekonomický prírastok. Intradenný vývoj na EURUSD tak môže byť skôr pod tlakom rozporuplných informácii o vývoji v Egypte, kde hrozia obavy o rozšírenie napätia na ďalšie krajiny s rizikovou ropnou zónou Blízkeho východu.
Kľúčovými udalosťami tohto týždňa tak bude piatkový trh HDP z US ekonomiky (Nonfarm Payrolls a US nezamestnanosť) a štvrtkové rozhodovanie o úrokových sadzbách ECB.
Technické okienko
Technicky je korekcia EURUSD od dvojmesačných maxím 1,3750/70 príliš slabá aby sme očakávali výraznejší obrat na páre. Neprišlo k narušeniu kľúčovej rezistencie v podobe decembrových vrcholov (1,3460/40) resp. 100-dňovému kĺzavému priemeru na úrovni 1,35/1,3480, ktoré by naznačovali ochotu výraznejšieho potenciálu pre korekciu. V pásme 1,3750/1,3850 však stále očakávame prípadný strednodobý vrchol aktuálneho vývoja a možnosť spätnej korekcie k minimám do pásma 1,3150/00. Silným impulzom by mohli byť sklamania z rokovania o politickej stabilite v Egypte, štvrtkové „inflačné ticho“ ECB a piatkové silné dáta z amerického trhu práce. Práve v pásme 1,3750/1,3850 sa vytvára potenciálne pravé rameno reverznej (obratovej) technickej formácie hlava a ramená.
Dnešný vývoj naznačuje prípadnú konsolidáciu páru práve nad silnými technickými úrovniami v pásme 1,35/1,3440, pričom skôr očakávame snahy o výpredaj páru pri odrazoch k úrovniam 1,3640/60 resp. 1,3680/1,37.
Autor: Valér Demjan | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com
Britská libra | 0.8193 | 9.30 % |