Dve tváre
Včerajšia obchodná seansa mala dve protichodné tváre, prvá časť sa niesla v negatívnom sentimente pod tlakom zníženia ratingu írskej ekonomiky. Ratingová agentúra Fitch pristúpila k zníženiu írskeho dlhodobého vládneho ratingu o tri stupne z úrovne A+ na úroveň BBB+ s výhľadom stabilným. Pre porovnanie Moodys má rating írskej ekonomiky na úrovni Aa2 a S&P na úrovni A, kde však v krátkej dobe očakávame podobný kroky ako urobila Fitch. Práve zníženie ratingu viedlo k poklesu EURUSD na úroveň 1,3160/50. Druhá časť obchodnej seansy priniesla silné dáta americkej ekonomiky (nové a pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti) čo sa prejavilo poklesom rizikovej averzie a zastabilizovaním úrovne EURUSD. Nočné čínske dáta v podobe obchodnej bilancie svojimi úrovňami prekonali trhové konsenzy, čo viedlo k ďalšiemu odrazu EURUSD a výsledkom boli ranné maximá na úrovni 1,3280/1,33.
Čínska hrozba pretrváva
Napriek poklesu rizikovej averzie na finančných trhoch sú investori veľmi opatrní pri rastovom výhľade EURUSD. Ak si odmyslíme dlhodobo negatívny sentiment na EURe v dôsledku fiškálnych problémov Eurozóny, tak krátkodobo je negatívnym faktovom obava z prípadného sprísňovania menovej politiky PBOC (People Bank of China). Inflačné tlaky v čínskej ekonomike (4,8% Y/Y sa očakáva za novembre) by mohli po krokoch PBOC v podobe navršovania povinných minimálnych rezerv, nenavŕšenia úverových limitov k navršovania základnej úrokovej sadzby PBOC. Chladenie ekonomického rastu navršovaním sadzieb PBOC ba podporilo „risk off“ a teda podporu pre USD. Trhy očakávajú korky PBOC už počas dnešného dňa, resp. počas aktuálneho víkendu.
Spotrebiteľské dáta kľúčom
Fundamentálny kalendár prináša dáta októbrovej obchodnej bilancie, deficit sa predpokladá na úrovni 43,8 mld. USD (posledný 44 mld. USD). Kľúčové budú i zložky obchodnej bilancie v podobe exportu a importu. Kľúčové dáta prinesie i spotrebiteľský prieskum Michiganskej univerzity (predpoklad 72,5, posledný 71,6), ktorý je vnímaný veľmi citlivo posledné obdobie. Práve spotrebiteľské dáta by mohli byť čiernym koňom dňa a určiť zatvárací kurz EURUSD pre tento týždeň. Vzhľadom k obavám o kroky PBOC však investori budú veľmi opatrní k rastu EURUSD (potenciál limitovaný úrovňou 1,3300/20).
Technické okienko
Technický výhľad na EURUSD ostáva v klesajúcom krátkodobom kanáli s rezistenciou na úrovni 1,3300/20, kde prípadný návrat pod úroveň 1,3250/40 otvorí potenciál k minimám na 1,32/1,3180 resp. až po silný technický suport na úrovni 1,3130/10. Aktuálne to pod tlakom čínskej hrozby vyzerá na výpredaj všetkých odrazov EURUSD. Nákupné pásmo teda vidíme až v oblasti 1,3150/00 (spodná línia rastovej technickej formácie klesajúceho klína) a predajné nad 1,33.
Graf vývoja EURUSD s 1-hod. periódou
Autor: Valér Demjan | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com
Britská libra | 0.8193 | 9.30 % |