Uvidíme výpredaj kanadského dolára?

Uverejnené: nedeľa, 19. september 2010, 15:47

Po tom ako sme si predstavili najdôležitejší faktor vplyvu na forexové obchodovanie, poďme sa pozrieť na krátkodobý vplyv ohľadom dnešného rozhodnutia z Kanady. Dnes o 15:00 budú zverejnené rozhodnutie Bank of Canada (BoC) o úrokových sadzbách. Toto rozhodnutie bude mať s veľkou pravdepodobnosťou silný vplyv na trh.

Očakávania

Trh očakáva, že BoC zvýši úrokovú sadzbu z 0,75% na 1,0% po tom, ako ju zvýšila aj v júli. Podľa Bloombergu 14 z 20 ekonómov očakáva toto rozhodnutie. Rovnako trh s úrokovými futures vidí zvýšenie tejto sadzby s pravdepodobnosťou 0,64%.

Zvyšovanie úrokových sadzieb má rozhodne pozitívny vplyv na menu, ktorá sa stáva atraktívnejšia. To je aj dôvodom, prečo po poslednom rozhodnutí BoC o zvýšení sadzieb z 0,5% na 0,75% kanadský dolár posilnil na konci dňa o 95 bodov. Prvotná reakcia však bola v opačnom smere, pretože poznámky guvernéra Carneyho hovorili o opatrnosti pri ďalšom zvyšovaní sadzieb. Dôležité však je, že:

Trh očakáva zvýšenie úrokovej sadzby o 0,25% na 1%

Fundamentálne škrípanie

Poznámky Carneyho o „pozornom hodnotení“ situácie hovoria o tom, že zvýšenie nemusí byť tak isté ako sa na trhu hovorí. Hlavne posledné dáta naznačujú, že výhľad svetovej a kanadskej ekonomiky sa zhoršili. Pozrime sa preto na posledné fundamenty kanadskej ekonomiky:

• Posledné čísla nezamestnanosti boli veľmi zlé, čo znižuje silu domácej ekonomiky
• Kanada exportuje prevažne do USA, ktorých odhady rastu klesajú
• Príliv kapitálu do Kanady sa znižuje
• Obchodná bilancia krajiny sa zmenila na negatívnu
• Verejné financie sú na tom zle
• Predaje domov klesajú, čo naznačuje ďalšie problémy na trhu nehnuteľností

Môžeme to uzavrieť nasledovne:

Stav globálnej a kanadskej ekonomiky sa zhoršuje

Pozor na hlavu

Kanada je odkázaná na USA a svoj export a preto rozhodnutie zvýšiť sadzby by mohlo byť bolestivé. Pamätáte sa na to, ako ECB zvýšila úrokové sadzby v júli 2008 s tým, že kríza v USA sa jej netýka, len preto aby ich začala už čoskoro dramaticky znižovať? Môžeme sa zamyslieť nad tým, či by takéto fiasko chcel zažiť aj guvernér BoC. Myslím si, že nie.

Zhoršená ekonomická situácia bude viesť k opatrnosti BoC

Sumarizácia

Spojme si tieto myšlienky:

• Kanadská ako aj svetová ekonomika zaznamenala za posledný mesiac zhoršovanie
• Trh však napriek tomu očakáva zvýšenie úrokových sadzieb
• BoC môže byť dnes vo svojom rozhodovaní opatrná

Nezvýšenie sadzieb je veľmi reálnou možnosťou.

Technická analýza

Denný graf je veľmi nezáživný a neposkytuje nám takmer žiadne dôležité informácie. Pozrime sa preto na 4-hodinový graf.

Vidíme, že od začiatku augusta sa pár obchoduje v rastúcom trende. V posledných dňoch sme ho síce prelomili, ale čoskoro sme sa vrátili späť. Bol to iba falošný prielom? Ak áno, máme dobrú šancu na obchodovanie vyššie s cieľom rezistencie na 1,0650.

Pár sa obchoduje v rastúcom kanáli s dobrou možnosťou odrazu k 1,0650.

Reakcia trhu

Ak trh očakáva zvyšovanie sadzieb a nedostane ho, môžeme vidieť masívny výpredaj kanadského dolára. Na druhej strane zvýšenie sadzieb mu nemusí až tak výrazne pomôcť, pretože súvisiace komentáre môže byť opäť veľmi opatrné. Preto:

Potenciál rastu trhu je oveľa väčší ako potenciál poklesu

Z tohto môžeme vyvodiť pomerne jednoduchú stratégiu, kedy nakúpime na trhu a budeme očakávať nezvýšenie sadzieb s krátkodobým negatívnym vplyvom na CAD (nákup USDCAD) s cieľom 1,0670. Stop je veľmi dobre limitovaný suportmi 1,0440 a 1,0380. Vzhľadom na blízky trendový kanál je prvý suport úplne postačujúci. Stratégia ponúka slušný risk-reward 200:50.

Autor: Ronald Ižip | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Čo by malo Turecko urobiť, aby odvrátilo krízu

Turecké finančné trhy pokračujú vo svojom páde. Spúšťačom je padajúca turecká líra. Jej oslabenie môžeme prirovnať k vývoju v Argentíne v druhom štvrťroku, čo viedlo do nutnosti masívnej pomoci vo výš

5 rád, vďaka ktorým si vyberiete najlepšieho brokera

Po nástupe online tradingu nás doslova zaplavila lavína ponúk od rôznych brokerov. Obchodujte euro, ropu, akcie alebo zlato za najnižšie spready! Sme najlepší broker široko - ďaleko! Pre zač

Začala sa nová etapa – utesňovanie monetárnej politiky

Sústreďme sa, prosím, na slovo „jednoduché“, pretože v skutočnosti nič nie je jednoduché. Témy načrtnuté vyššie už máme za sebou a všetky sme zvládli, no trh už dnes neverí FEDu, že bude v decembri po

Fed sa bojí zvyšovať sadzby, dolár bude preto ďalej oslabova

Jednou z najočakávanejších udalostí septembra bolo minulotýždňové zasadnutie Európskej centrálnej banky. Výsledky však neboli nijako slávne. Bola to ale Bank of Canada, ktorá poskytla dôvod na oslavu

Nemecká ekonomika na prvý pohľad prekvitá, no v skutočnosti

Je nesporné, že Nemecko ma neuveriteľné silné stránky. Napríklad nízka nezamestnanosť (5,6 % na národnej úrovni a 3 % v Bavrosku), úverový rating AAA a panteón domácich firiem, ktorým sa podarilo expa

CedThumbnails