Dnešný výhľad pre EURUSD

Uverejnené: štvrtok, 14. október 2010, 10:20

Manipulácia FEDu

Ako dokáže jediná centrálna banka manipulovať finančným trhom sa javí až neuveriteľné. Tou centrálnou bankou je americký FED, ktorý má moc nad dvoma tretinami menových rezerv denominovaných v USD. Písať o veľakrát opakovanej menovej vojen medzi USA a Čínou je aktuálne zbytočné, pretože by sme museli smerovať až do vzniku FEDu (1913) odkedy USD stratil reálne na hodnote takmer 95%. To čo sa FEDu podarilo takmer za sto rokov, aktuálne si skúša na kratších časových periódach a posiela USD do kolien. Riziko nového tlačenia peňazí (USD) do americkej ekonomiky tak dehonestuje vývoj na finančných trhoch. Výsledkom je „kolaps“ USD v posledných dňoch v nasledujúcich parametroch : EURUSD a GBPUSD 8-ročné maximá, AUDUSD historické maximá, USDCHF historické minimá, USDJPY 15-ročné minimá, USDCAD návrat pod paritu (1,000).

Faktory kolapsu USD

Kde hľadať aktuálne dôvody výpredaja USD, najskôr asi vo FEDe. Faktory dehonestujúce USD sú nasledovné:

1. Riziko veľkého objemu nákupu finančných aktív z trhu na bilanciu FEDu. Po finančných trhoch kolujú názory o objeme od 300 mld. ZUSD do 1,5 bil. USD. Všetko smerujúce k 1 bil. USD budeme považovať za zelené „šialenstvo“, ktoré podporí tlak na ďalší nárast reálnych aktív (drahé kovy a energetické komodity). Práve menová politika FEDu zameraná na oslabovanie USD aktuálne je kľúčovým faktorom výpredaja USD.
2. Stabilizácia pomerov v Eurozóne, ktorá vedie k sťahovaniu nadbytočnej EURo likvidity zo strany ECB z medzibankového trhu. Niektorí členovia ECB (Weber) sa dokonca nechali počuť, že sprísňovanie menovej politiky ECB je už blízko. Ak si zoberieme podobné tlaky z centrálnych bánk komoditných mien (Kanada, Austrália, Nový Zéland) tak neprekvapujú aktuálne úrovne AUDUSD (smeruje k parite 1,000), USDCAD (ponoril sa pod paritu 1,000) a NZDUSD.
3. Menová vojna medzi USA a Čínou, ktorej výsledkom je snaha čínskej zo strany diverzifikovať svoje obrovské devízové rezervy v USD. Kroky Číny sa tak prejavujú na raste EURUSD v podobe nákupu európskeho vládneho dlhu rizikových ekonomík (Grécko) a poklese USDJPY (nákupom japonských vládnych dlhopisov podporuje JPY, ktorý bráni Bak of Japan a následne im čínska strana predáva USD).

Slabý USD

Všetky tri faktory majú spoločný synergický efekt v podobe oslabovania zelenej bankovky (USD). USD aktuálne naozaj nie je vhodnou alternatívou pre investíciu minimálne do novembrového zasadnutia FEDu , kedy bude zverejnený objem nákupu finančných aktív. Všetko to zatiaľ nahráva oslabovaniu USD (navŕšenie objemu USD v obehu, rast úrokového diferenciálu v neprospech USD).

Graf vývoja medzibankových sadzieb

Fundamentálny kalendár

Dnešný fundamentálny kalendár prináša primárne dáta z US ekonomiky v podobe obchodnej bilancie a trhu práce (nové a pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti). Obchodná bilancia je silným makroekonomickým zverejnením US ekonomiky, ale pri súčasnej nálade na trhu nevidíme výraznejší potenciál dopadu jej výsledku na vývoj USD.

Technické okienko

Technicky sme na páre prelomili silné kľúčové technické rezistencie v podobe alokovaných predaných objednávok 1,4010/30 EURUSD. Aktuálne sme si tak otvorili potenciál až k úrovni 1,4380/1,44, bližšie rezistencie očakávame na úrovni 1,4090/1,41 a následne 1,4240/60. Trend je jednoznačne a strane EURa, ktorú podporujú i fundamenty (negatívnejšie dáta z USA a hlavne úrokový diferenciál v prospech EURa). Prvú suportnú bariéru v podobe nákupných objednávok očakávame na úrovni predchádzajúcich rezistencií (1,4030/10) a až jej prielom by bol dôvodom ku korekcii 1,3920/00. Stále však ostávame v silnom rastovom trende.

Autor: Valér Demjan | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Čo by malo Turecko urobiť, aby odvrátilo krízu

Turecké finančné trhy pokračujú vo svojom páde. Spúšťačom je padajúca turecká líra. Jej oslabenie môžeme prirovnať k vývoju v Argentíne v druhom štvrťroku, čo viedlo do nutnosti masívnej pomoci vo výš

5 rád, vďaka ktorým si vyberiete najlepšieho brokera

Po nástupe online tradingu nás doslova zaplavila lavína ponúk od rôznych brokerov. Obchodujte euro, ropu, akcie alebo zlato za najnižšie spready! Sme najlepší broker široko - ďaleko! Pre zač

Začala sa nová etapa – utesňovanie monetárnej politiky

Sústreďme sa, prosím, na slovo „jednoduché“, pretože v skutočnosti nič nie je jednoduché. Témy načrtnuté vyššie už máme za sebou a všetky sme zvládli, no trh už dnes neverí FEDu, že bude v decembri po

Fed sa bojí zvyšovať sadzby, dolár bude preto ďalej oslabova

Jednou z najočakávanejších udalostí septembra bolo minulotýždňové zasadnutie Európskej centrálnej banky. Výsledky však neboli nijako slávne. Bola to ale Bank of Canada, ktorá poskytla dôvod na oslavu

Nemecká ekonomika na prvý pohľad prekvitá, no v skutočnosti

Je nesporné, že Nemecko ma neuveriteľné silné stránky. Napríklad nízka nezamestnanosť (5,6 % na národnej úrovni a 3 % v Bavrosku), úverový rating AAA a panteón domácich firiem, ktorým sa podarilo expa

CedThumbnails