Dnešný výhľad pre EURUSD

Uverejnené: pondelok, 06. september 2010, 11:04

Prah bolesti
Tak zlé ako sa len dá, inak sa dnešný prehľad vývoj na FX trhoch nedá ani začať. Včerajší deň sa niesol v očakávaní výsledkov amerického realitného trhu sledovaného cez predaje existujúcich domov v USA (tvoria 90% realitného trhu). Trhové predpoklady boli skeptické a smerovali k výraznému prepadu (takmer -15%), výsledok v podobe -27,2% poklesu na mesačnej báze však otriasol finančnými trhmi. Ak si pripočítame i negatívne revízie posledných výsledkov, čím sa znížila sledovaná báza, tak prepad bol takmer tretinový (ukazovateľ sa tak čoskoro môže zmeniť na neexistujúce predaje domov). Realitný trh v USA je na kolenách a oživenie je v nedohľadne, čo bude výrazne tlmiť obnovu americkej ekonomiky a podporovať FED v druhom kole kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky. Realitný trh prepadol najviac vo svojej histórii, rodinné domy predajom klesli na 15-ročné minimá, zásoby domov dosiahli 11-ročné maximá, toto je reálny obraz amerického realitného trhu, kde je v súčasnosti takmer nemožné predať nehnuteľnosť.

Krvácajúce trhy
Výsledok realitného trhu stiahol včerajšie akciové tituly do negatívnych červených čísiel (DJIA -1,32%, SP -1,45%, Nasdaq -1,66%), pričom výnosy na kľúčových 10-ročných dlhopisoch (amerických a nemeckých) opätovne atakovali dlhoročné (resp. historické) minimá. Nemecké 10-ročné Bundy by mohli v krátkej budúcnosti dosiahnuť výnos pod 2% p.a. , zároveň 30-ročné nemecké EURo dlhopisy poskytujú výnosy pod 3% p.a. (čo je reálne stav finančnej krízy). Americké benchmarkové 10-ročné USD dlhopisy operujú s výnosmi pri úrovni 2,5% p.a. Investorský „útek“ z rizikových finančných aktív a nalievanie do financujúcich mien pri operáciách s likviditou prospieva USD, JPY, CHF, teda nízko úročený menám využiteľným pri financovaní výnosnejších aktív. Výsledkom sú nové 15-ročné minimá na USDJPY (83,60/55), čo vyvoláva tvrdé komentáre z japonskej strany o možnej potrebe intervencií v neprospech JPY, historické minimá na EURCHF (pokles pod psychologickú 1,30).

Írske zemetrasenie
V tejto atmosfére „ostrého“ rizikom presiaknutého vzduchu ako blesk z jasného neba zaznela informácia o znížení ratingu na vládne dlhy Írsku zo strany Standard&Poors o jeden stupeň na úroveň AA-. Ide o reakciu na potrebu zvýšenia nákladov na refinancovanie írskeho finančného sektora z úrovne 35 mld. na 50 mld. EUR. Po pondelkovom komentári Moodys o možnosti znižovania ratingu ekonomikám EU pod tlakom poklesu ekonomických projekcií a hrozby spomalenia ozdravenia verejných financií, tak Standard&Poors pristúpila k reálnemu kroku.

Turbulentné trhy
EURUSD tak zažil včera silné turbulentné obchodovanie, kedy pod tlakom rizika na finančných trhoch pred US dátami dosiahol nové 6-týždňové minimá na úrovni 1,2590/80. Neskôr však pre zatváranie obchodných gapov na akciových a komoditných trhoch (vznikli po negatívnych dátach US realitného trhu) a výberom tesných stop losov k predajným objednávkam sa odrazil k maximám na 1,2700/20 EURUSD. Vysoká hladina rizika a negatívne dáta spolu so silnou technickou rezistentnou bariérou (1,2730/50 – 50 a 100-dňový kĺzavý priemer) vrátili pár k minimám na 1,2620/00.

Dnešné dáta
Fundamentálny výhľad dňa prináša manažérsky prieskum pre nemeckú ekonomiku (IFO). US ekonomika poskytne dáta objednávok tovarov dlhodobej spotreby (silná zložka HDP, ktorá naznačí potenciál piatkovej revízie) a predaje nových domov (tvoria iba 10%-ný podiel US realitného trhu).

Technické okienko
Technický výhľad na EURUSD naďalej ostáva negatívny pod technickými silnými predajnými bariérami 50 a 100 dňového kĺzavého priemeru (aktuálne pásmo 1,2740/50), až ich prielomom meníme výhľad k 1,2800/20. Preto predajné objednávky očakávame kľúčové v pásme 1,2710/30 so stop losmi práve na týchto technických bariérach. V predpoludňajších hodinách vzhľadom k prípadne pozitívnejším výsledkom IFO prieskumu z nemeckej ekonomiky (dôsledok slabého EURa) očakávame potenciál korekcie posledných strát k 1,2680/1,27. Na miernu konsolidáciu v negatívnom, klesajúcom trende budú tlačiť i výrazne napäté bariéry JPY a CHF párov (umožňujú špekulačné nákupy na možnú intervenciu z Japonska) a prípadne predaje USD a EURo dlhopisov s nízkymi výnosmi. Výsledkom by mohla byť stabilizácia akciových trhov a oslabovanie USD.

I včerajšia neochota prielomu 1,26 EURUSD naznačuje silný nákupný tlak v pásme 1,2550/1,26 EURUSD, jeho prielomom je potenciál k 1,25/1,2480. Intradenne by sme sa tak prikláňali k prípadnému predaju až pri úrovni 1,27 so stop losmi na úrovni 1,2740/50 EURUSD, prípadné špekulačné nákupy by sme umiestňovali (pri negatívnejších nemeckých dátach) v pásme 1,2590/1,2610 so stop losmi na úrovni 1,2550/40. Dnes tak vidíme potenciál skôr ku konsolidácii EURUSD pod bariérou 1,2740/50. Konsolidáciu naznačuje i prekríženie 50 a 100 dňového kĺzavého priemeru zospodu, čo naznačuje mierny býčí impulz a potvrdenie prípadnej konsolidácie po posledných stratách.

Konsolidácia však by mala byť limitovaná pásmom 1,2700/20, kade prechádza línia krku reverznej obratovej technickej formácie hlava a ramená (s potenciálom až k 1,22) a klesajúca trendová línia (viď priložený graf s dennou periódou).

Autor: Valér Demjan | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Čo by malo Turecko urobiť, aby odvrátilo krízu

Turecké finančné trhy pokračujú vo svojom páde. Spúšťačom je padajúca turecká líra. Jej oslabenie môžeme prirovnať k vývoju v Argentíne v druhom štvrťroku, čo viedlo do nutnosti masívnej pomoci vo výš

5 rád, vďaka ktorým si vyberiete najlepšieho brokera

Po nástupe online tradingu nás doslova zaplavila lavína ponúk od rôznych brokerov. Obchodujte euro, ropu, akcie alebo zlato za najnižšie spready! Sme najlepší broker široko - ďaleko! Pre zač

Začala sa nová etapa – utesňovanie monetárnej politiky

Sústreďme sa, prosím, na slovo „jednoduché“, pretože v skutočnosti nič nie je jednoduché. Témy načrtnuté vyššie už máme za sebou a všetky sme zvládli, no trh už dnes neverí FEDu, že bude v decembri po

Fed sa bojí zvyšovať sadzby, dolár bude preto ďalej oslabova

Jednou z najočakávanejších udalostí septembra bolo minulotýždňové zasadnutie Európskej centrálnej banky. Výsledky však neboli nijako slávne. Bola to ale Bank of Canada, ktorá poskytla dôvod na oslavu

Nemecká ekonomika na prvý pohľad prekvitá, no v skutočnosti

Je nesporné, že Nemecko ma neuveriteľné silné stránky. Napríklad nízka nezamestnanosť (5,6 % na národnej úrovni a 3 % v Bavrosku), úverový rating AAA a panteón domácich firiem, ktorým sa podarilo expa

CedThumbnails