Dnešný výhľad pre EURUSD

Uverejnené: piatok, 08. október 2010, 09:35

Dnešný výhľad pre EURUSD

Európski menoví giganti
Včerajšia obchodná seansa bola plná zvratov. Prvá časť nadviazala na predchádzajúce dni a pokračovala v silnej defenzíve USD. Dôvodmi bolo ponechanie menovej politiky Bank of England (BoE) na nezmenenej úrovni (sadzby 0,5% a objem nákupu finančných aktív na úrovni 200 mld. GBP), čo pri riziku uvoľňovania menovej politiky BoE cez nákup finančných aktív z trhu bolo prijaté pozitívne (GBPUSD sa po ôsmych mesiacoch opätovne dostal nad úroveň 1,60). Druhou kľúčovou udalosťou bolo rozhodovanie o menovej politike ECB, ktorá síce nezmenila úrokové sadzby, ale komentáre prezidenta Tricheta výrazne podporili EURo. Výroky „medzibankový trh sa výrazne zlepšuje a nepotrebuje podporu likvidity od ECB“ a „ekonomika EU je na tom výrazne lepšie ako boli predpoklady“ stáli za návratom EURUSD nad bariéru 1,40 po prvýkrát od 3.februára.

EURo stále s pozitívami
Investori tak započítavali pokračujúce sťahovanie EURo likvidity z medzibankového trhu a pri hrozbe kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky FEDu by tak pokračoval pozitívny nárast úrokového spredu v prospech EURa (futures na 3-mesačný EURibor s exspiráciou december 2011 je kótovaný aktuálne na 1,350% p.a.) na páre EURUSD. Tento vývoj oslaboval USD a na páre USDJPY sme sa dočkali nových 15-ročných miním na úrovni 82,15/10, čo je tesne nad prahom bolesti japonskej ekonomiky podľa komentárov Bank of Japan (BoJ).

Graf vývoja futures na medzibankové sadzby EURa a USD

Menová vojna
Obrat na finančných trhoch však nastal po skončení tlačovej konferencie prezidenta FEDu a začatí komentárov prezidenta Svetovej banky (Zoellicka), ktorý naznačil „menovú vojnu“. Jeho komentáre o rizikovosti devízového trhu, ktorý sa využíva pre získanie výhody pre jednotlivé ekonomiky potvrdzujú obavy o zneužívanie menovej politiky. Slová „ ekonomiky stoja na rozdielnych póloch devízového s rozdielnymi záujmami“ len potvrdzuje snahy o manipuláciu devízového trhu vo svoj prospech. Všetko to dokreslil i prezident MMF (Strauss-Kahn) „intervencia na devízovom trhu neznamená, že sa narušuje princíp trhovej ekonomiky“ a „globálna obnova je výrazne riziková“. Rast rizikovej averzie po týchto komentároch začali citlivo vnímať hlavne komoditné trhy (spotové zlato korigovalo takmer o 30 USD/trójska unca), čo sa prejavilo na postupnej korekcie strát zelenej bankovky (USD).

Rizikový víkend
Hustú atmosféru pred víkendovým zasadnutím MMF ešte viac podčiarkuje i neformálne stretnutie G-7, na ktorom by sa malo primárne rokovať o aktuálnych zámeroch menovej politiky FEDu. Aktívna bude i japonská strana, ktorá sa bude snažiť hľadať reálnu podporu pre globálnu intervenciu v neprospech JPY (neúspech dohody môže viesť k prípadnej víkendovej intervencie iba zo strany BoJ). Ak k tomu pripočítame i dnešné rizikové dáta amerického trhu práce v podobe tvorby pracovných miest Nonfarm Payrolls a septembrovej nezamestnanosti, tak finančné aktíva citlivé na dáta stavu ekonomiky sa snažia mierne korigovať.

Trh práce
Fundamentálny kalendár dnes prináša primárne dáta US pracovného trhu o 14:30 so zameraním sa na tvorbu pracovných miest US ekonomiky (predpoklad -5 tis., posledný -54 tis.) a US nezamestnanosti (predpoklad 9,7%, posledný 9,6%). Ak dnes US ekonomika opätovne prinesie negatívne dáta išlo by o štvrtú stratu pracovných miest po sebe, čo spolu s prípadným nárastom miery nezamestnanosti bude vytvárať tlak pre kroky FEDu v podobe kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky. Možno ešte výraznejší dopad na trh ako americké dáta nezamestnanosti bude mať neformálne stretnutie G-7, ktoré by mohlo byť naozaj „horúce“ (vysvetľovania druhého kola kvantitatívneho uvoľňovania zo strany FEDu a hlavne japonská požiadavka globálnej intervencie).

Technické okno

Technický výhľad na EURUSD napriek včerajšej korekcii ostáva naďalej pozitívny v septembrovom rastom kanáli (potenciál k 1,4040/60). Aj korekcia nadol bola limitovaná silnými dlhodobými technickými prekážkami na úrovni 1,39/1,3850 EURUSD. Pred silným víkendom a dnešnými dátami trhu práce neočakávame výraznú chuť o prielom 8-mesačných maxím na úrovni 1,4020/40, ale skôr snahu o neutrálny pohyb nad sinou suportnou bariérou 1,3850/30 EURUSD.

Prípadný negatívny výsledok trhu práce z US ekonomiky bude tlačiť komodity do defenzívy a riziková averzie svojim rastom tak bude dostávať pod tlak práve bariéru na úrovni 1,3850/30 s prípadným prielomom k 1,38/1,3780. Išlo by však o krátkodobú korekciu, pretože negatívne dáta podporujú kvantitatívne uvoľňovanie menovej politiky FEDu už na novembrovom zasadnutí, čo by sa neskôr postupne začalo prejavovať oslabovaním USD. Pozitívne dáta z USA by po prvotnej reakcii smerom nadol začali s poklesom rizikovej averzie, ale hrozbou netlačenia USD od FEDu tiež korigovať svoje úrovne. Aktuálne i pri neutrálnych dátach, ale s rizikovým stretnutím G-7 pred víkendom tak trh bude preferovať minimálne snahy o posúvanie EURUSD nad 1,4040/60. Zároveň sa na grafe s 2-hod. periódou vytvára potenciál reverznej (obratovej) formácie hlava a ramená, ktorá by preferovala prielom pod 1,39/1,3880 s potenciálom k minimám na 1,38/1,3790.

Autor: Valér Demjan | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Čo by malo Turecko urobiť, aby odvrátilo krízu

Turecké finančné trhy pokračujú vo svojom páde. Spúšťačom je padajúca turecká líra. Jej oslabenie môžeme prirovnať k vývoju v Argentíne v druhom štvrťroku, čo viedlo do nutnosti masívnej pomoci vo výš

5 rád, vďaka ktorým si vyberiete najlepšieho brokera

Po nástupe online tradingu nás doslova zaplavila lavína ponúk od rôznych brokerov. Obchodujte euro, ropu, akcie alebo zlato za najnižšie spready! Sme najlepší broker široko - ďaleko! Pre zač

Začala sa nová etapa – utesňovanie monetárnej politiky

Sústreďme sa, prosím, na slovo „jednoduché“, pretože v skutočnosti nič nie je jednoduché. Témy načrtnuté vyššie už máme za sebou a všetky sme zvládli, no trh už dnes neverí FEDu, že bude v decembri po

Fed sa bojí zvyšovať sadzby, dolár bude preto ďalej oslabova

Jednou z najočakávanejších udalostí septembra bolo minulotýždňové zasadnutie Európskej centrálnej banky. Výsledky však neboli nijako slávne. Bola to ale Bank of Canada, ktorá poskytla dôvod na oslavu

Nemecká ekonomika na prvý pohľad prekvitá, no v skutočnosti

Je nesporné, že Nemecko ma neuveriteľné silné stránky. Napríklad nízka nezamestnanosť (5,6 % na národnej úrovni a 3 % v Bavrosku), úverový rating AAA a panteón domácich firiem, ktorým sa podarilo expa

CedThumbnails