IPhone sám nie, ale spolu s 4S Apple podržia

Uverejnené: sobota, 15. september 2012, 21:30

Už nejaký čas čakali užívatelia a investori na to, ako bude iPhone 5 vyzerať. Ako sa dalo očakávať je obdĺžnikového tvaru s okrúhlymi rohmi, ale čo bolo skutočne v centre pozornosti boli funkcie, ktoré ponúka v porovnaní s iPhonom 4S a s konkurenčnými produktmi. V krátkosti, z obchodného hľadiska som úplne presvedčený o smerovaní Applu do roku 2013. Ako investor by som očakával viac volatility, pretože Apple bude citlivý na to, ako sa bude nový iPhone predávať.

Prehľad minulého roka

Osobne si myslím, že malý upgrade 4S bol istým omylom zo strany Applu. Predtým bol lídrom o značný náskok a konkurencia sa ho snažila stíhať. Počas minulého roka, ale Apple prakticky zastal na svojom iPhone. Samsung mal čas urobiť veľký skok vpred. To je jeden z dôvodov prečo mal Android v USA trhový podiel 56 percent a iPhone približne 35 percent.

Navyše Win8, ktorý bol minulý rok pod čiarou, mal tiež čas na rozvoj a Nokia a Microsoft sú schopné tlačiť sa vpred alternatívnym systémom nedefinovanom Applom.

Môj názor je, že keď by bol Apple minulý rok agresívnejší , mohla byť jeho trhová dominancia oveľa pevnejšia ako teraz. Apple je vlastne teraz v pozícií, že musí prezentovať nové modely, aby udržal tempo so Samsungom, Motorolou/Googlom a Nokiou.

Tak ako bol iPhone 5 v úvode prijatý?

Apple dobre stavia na tom, čo ja vidím ako dôležité. Nebudem sa podrobne zaoberať telefónom, ale urobím len niekoľko poznámok.

Apple priniesol do svojho telefónu poslednú LTE techológiu a sprístupnil najrýchlejšiu sieť 4G. Telekomunikačné spoločnosti rozvíjajú túto novú technológiu a samozrejme majú záujem na tom, aby mali zariadenie schopné sa na ňu pripojiť. Samozrejme s Applom počítajú, pretože prenos dát je významným prvkom iPhonu. Uzatvára to technologickú medzeru a medzeru medzi konkurentmi. Avšak toto nie je dosť na to, aby používatelia automaticky vymenili 4S za 5.

Dvojnásobne to platí aj pri rýchlosti, ktorá je síce pri čipe A6 v porovnaní s 4S pekná, ale z môjho hľadiska nie je reálnym dôvodom na upgrade na päťku. Doba odozvy na mojom 4S nie je vôbec pomalá. Vlastne najpomalšia vec sú pravdepodobne moje prsty, s čím Apple neurobí nič.

Obrazovka je dlhšia a diagonála má štyri palce. Je to pravdepodobne lepšie a páči sa mi, že nie je skôr širšia. Stále to, ale nie je dôvod rozhodnúť sa pre päťku a prenechať 4S deťom.

Fotoaparát má niekoľko vylepšení a pre niektorých užívateľov, pre ktorých sú fotografie veľkou časťou ich dennej komunikácie, to môže byť dobrým dôvodom na zmenu, ale zas to nie ten wow efekt.

Životnosť batérie je o niečo lepšia a ide vlastne o úspech, keďže je riziko, že viac a viac funkcií zredukuje životnosť. Stále to však na upgrade nie je dosť.

Môj postoj

Všimnite si, že nie som úplne uneseným propagátorom iPhonu s tým, že očakávam, že veľa jeho užívateľov si ponechá svoj súčasný telefón, ktorý adekvátne napĺňa ich potreby. Avšak vždy budú ľudia, ktorým majú radi prístup k najnovšej technológii a ktorí stoja už pravdepodobne v rade, aby si nový telefón mohli kúpiť, alebo snáď dokonca čítajú tento článok na iPhone 4S zatiaľ, čo čakajú na nový.  Pri pohľade na to, ako na formu investície, som celkom presvedčený, že môžeme očakávať zníženie cien 4Sky (vďaka uvedeniu 5ky), čo umožní pre viacerých užívateľov kúpiť si iPhone a ďalej i prilákať pochybovačov, ktorí by si mohli kúpiť inú značku. Apple neuvádza rozpis predaja na jednotlivé modely, ale len predaj iPhonov všeobecne a ja hádam, že 4S bude naďalej tvoriť väčší podiel ako iné staršie modely.

Oveľa dôležitejšia vec pre investorov je správa, že iPhone 5 je kompatibilný so sieťou China Mobile. Predchádzajúca verzia nebola a to je dôležité, pretože China Mobile má približne 680 miliónov užívateľov! Keď napríklad päť percent najbohatších čínskych užívateľov prejde na iPhone, môže to vyvolať predaj ďalších 34 miliónov iPhonov. Čína bola pre Apple vzdialeným príbehom, ale toto to môže zmeniť.

Strategické komentáre

Vývoj zo štvorky na 4S bol minulý rok trochu sklamaním, čím poskytol príliš veľa príležitostí konkurentom na to, aby vytvorili podobný produkt. Rok predtým bol Apple jasne na čele. Čo je na iPhone dôležité, je nie len to, že predstavuje približne 50 percent predaja Applu, ale je to aj sprievodca pre vstup do celého ekosystému Applu. Je preto dôležité, aby Apple naďalej udržal iPhone na čele technologického vývoja. Pri pohľade na iPhone 5 a 4S spolu, budú bezpochyby pokračovať v uľahčovaní a podpore predaja ďalších produktov Applu.

Súhlas

V analýze v grafe som zobral predaj iPhonu doteraz a spätnú kalkuláciu na odhadové príjmy na jeden iPhone. Všimnite si, že v prvom kvartály budúceho roku, kde bude zahrnutá i vianočná sezóna,  sa očakáva predaj 48 miliónov kusov, ktorý potom počas roka klesne, predtým ako bude možno uvedený ďalší model.  Môžeme to čakať.

Rozvoj o 30 až 35 percent v predaji iPhonov je veľmi podstatný predaj pre celý trh a neuveriteľný nárast predaja. Dokáže to Apple? Po prvé, trh so smartfónmi rastie, takže Apple môže ťažiť z tohto trendu a možno sa mu podarí v priebehu budúceho roka získať späť nejaký trhový podiel od Samsungu. Po druhé, ako je zmienené vyššie, kompatibilita s China Mobile je veľká príležitosť. Nie je zatiaľ podpísaná žiadna dohoda, ale vyzerá, že to bude win-win situácia, takže k tomu nevyhnutne príde. To ďalej podporí pozitívny vývoj.

Záver

Z obchodného hľadiska som o Apple pri pohľade na budúci rok úplne presvedčený. Ako investor si myslím, že môžeme očakávať volatilitu počas roka, v závislosti od predaja iPhonov. Predaj Applu stojí stále najmä na úspechu jedného produktu! Teraz je to dobré, ale investičná stratégia tejto spoločnosti sa musí pozerať za roky 2013 a 2014 a to ovplyvní i ocenenie spoločnosti počas budúceho roka. Akcie Applu budú na budúci rok naďalej výkonné ale volatilné. Keď to zhrniem, som pomerne optimistický a nenapadlo by ma ísť na short na akcie Applu, tak ako sa tomu deje teraz.

Autor: Peter Bo Kiaer | Saxo Bank

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Koronavírus postihuje hospodárenie firiem: akcie Apple sa pr

Apple varuje pred možným poklesom zisku za prvý kvartál. Akcie spoločnosti prudko poklesli. Dôvodom je koronavírus. Akcie spoločnosti Apple včera na nemeckej burze klesli o šesť percent. O desať

Čo čakať od akciového trhu v roku 2019?

Momentálne zažívame zatiaľ druhú najdlhšiu ekonomickú expanziu v histórii. Zatiaľ najdlhšie obdobie ekonomického rastu pritom nebolo tiež tak dávno. V 90-tych rokoch, po páde železnej opony a ukončení

Fidelity International uvádza fond zameraný na udržateľné vo

Spoločnosť Fidelity International (Fidelity) oznamuje uvedenie nového fondu Sustainable Water and Waste Fund, ktorý sa zameriava na udržateľné investície v oblasti vodného hospodárstva a spracova

Dokáže Turecko spôsobiť škody európskym bankám?

Turecká kríza sa rozširuje a líra naďalej oslabuje. Niektorí analytici sa obávajú, že prekročenie hranice 7,000 kurzu líry voči doláru, k čomu už prakticky došlo, vyčerpá zostávajúci kapitál najväčšíc

Vstup Xiaomi na burzu bude najväčšou udalosťou tohto roka na

Veľa ľudí v Európe a USA nikdy nepočula o spoločnosti Xiaomi. Táto firma bola založená v roku 2010 a je jednou z najrýchlejšie rastúcich technologických firiem v Číne. Spoločnosť predložila ešte 3.máj

CedThumbnails