Dnešný výhľad pre akcie
- Uverejnené: pondelok, 04. október 2010, 11:10
Po rekordnej rely indexu SP500 počas septembra, tradične najslabšieho mesiaca pre akciový trh, vstúpili obchodníci rezkým krokom aj do októbrového obchodovania. Lepšie makroekonomické zverejnenia v podobe osobných príjmov a výdavkov a finalizácie spotrebiteľskej dôvery podľa Michiganskej univerzity dodali obchodníkom dôveru k ďalším nákupom akcií, aj keď ich určite vystrašil výsledok ISM výrobného sektora. Obavy ale veľmi rýchlo zmyl pokračujúci nárast ropy a zlata a nakoniec boli segmenty energií a základných materiálov najsilnejšie. Piatkový akciový kokteil: Dow Jones +0,39%, SP500 +0,44%, Nasdaq Composite +0,09%.
Október – mesiac burzových krachov
Pozornosti investorov určite neunikli štatistiky, že október nie je akciám príliš naklonený mesiac. Štatisticky je síce najhorším mesiacom pre akcie september, no október je asociovaný v mysliach investorov s niekoľkými prudkými prepadmi akciových trhov. 24. Október 1929 (čierny štvrtok) a 29. Október 1929 (čierny utorok) sú známe ako panické výpredaje, podobne aj október 1987. Po kolapse Lehman Brothers sme tiež boli svedkami obrovských zosuvov akciových trhov a index Dow Jones strácal počas októbra až 30%. Pred októbrom je preto mať rešpekt a nemali by sme podceňovať možnosť, že tento október bude v znamení „krvi na Wall Street.“
Analytici postupne prichádzajú o svoj optimizmus
Akciový index SP500 zaznamenal svoj najsilnejší september od roku 1939, no akcioví analytici počas tejto rely neboli rovnako býčí a po prvý krát od júna 2009 analytici revidovali svoje odhady budúcich ziskov pre akciový index SP500. Odhad ziskov pre rok 2011 poklesol na 95,17 USD. vs. 96,16 USD v auguste. Nakoľko výsledková sezóna sa už blíži a počas nej by mohli firmy ponúknuť vyhliadky ziskov pre nasledujúci rok, začína sa pozornosť presúvať aj na zisky. Pri nich boli očakávania naozaj prehnané, nakoľko globálny ekonomický rast sa zotavuje veľmi pomaly a deleveraging bude naďalej obmedzovať ekonomický rast a očakávaná rekordná úroveň ziskov sa nemusí dostaviť. Z pohľadu pomeru PE sa zdá akciový trh ako lacný, nakoľko sa tento údaj pohybuje pri indexe SP500 po zohľadnení budúcich ziskov na úrovni 12, no nezabúdajme, že ide o operačné zisky, ktoré nezapočítavajú jednorazové položky. Kľúčové reportované zisky, ktoré sa ale na Wall Street nepoužívajú od konca 80-tych rokov, sa pohybujú približne na úrovni 65 USD, takže aktuálny pomer PE je niekde okolo 17,6, čo už vrhá iný tieň na akciový trh. Nezabúdajme, že analytici sú večne optimistickí, takže realita môže byť nakoniec úplne iná. Varovným prstom je aj štatistika, že zo spoločností, ktoré pred zverejnením výsledkov poskytli predbežné výsledky, až pomerom 2,3:1 spoločnosti zverejnili slabšie vyhliadky.
Ázijská seansa v znamení voľna
Obchodovanie na japonskom akciovom trhu dnes bolo pomerne volatilné, kedy akcie sledovali každý pohyb menového páru USDJPY. Najprv jen postupne oproti zelenej bankovke oslaboval, no nakoniec sa vrátil na pôvodné úrovne a index Nikkei 225 vymenil zisky opäť za straty. Prvý deň nového týždňa začal v strate 0,25%. Austrálsky ako aj čínsky akciový trh bol dnes zatvorený, no lepšie výsledky čínskeho indikátora nákupných manažérov v nevýrobnom sektore podporili celkový sentiment. Juhokórejský index Kospi pridal 0,14% a hongkongský Hang Seng skončil v zisku 1,17%.
Európske akcie strácajú šiesty deň v rade za sebou
Už po šiesty deň v rade za sebou sa európske indexy obchodujú v stratách. Ide o najdlhšiu sériu poklesov od januára. Na investorov stále doliehajú obavy o možnosť spomalenia globálnej ekonomiky, no najviac asi technický vývoj, kedy majú hlavné indexy problém dosiahnuť vyššie úrovne. Makroekonomický kalendár je dnes z Európy prázdny a preto bude ďalší vývoj závisieť hlavne od situácie na US trhoch. O 10:20 zatiaľ index FTSE 100 klesá o 0,52%, nemecký DAX stráca 0,90% a francúzsky CAC si odpisuje 0,96%.
Výhľad na dnes
Akciový trh už postupne stráca dych a pri indexe SP500 má problém vytvoriť vyššie maximá. Preto vidíme priestor pre pokles akciového trhu a pre dnešný deň skúsime krátke pozície. Posledný rast bol už totiž dosť natiahnutý a silnejšia korekcia by pred začiatkom výsledkovej sezóny určite pomohla utvoriť priestor pre prípadný ďalší rast akcií, ak bude sezóna opäť dobrá. Makroekonomický kalendár dnes ponúka zverejnenie výsledkov nezrealizovaných predajov domov a továrenské objednávky, korporátny kalendár je prázdny. Pokles EURUSD ako aj ropy tiež vytvára prostredie na pokles akcií.
Technická situácia
Futures na akciový index SP500 ESZ0 dnes prelomili silnú rastovú líniu ťahanú z miním z úvodu septembra, čo zmenilo výhľad na medvedí. Obavou posledných dní bola neschopnosť vytvárať vyššie maximá na 4-hodinovom grafe. Po prelomení línie v okolí hladiny 1138 bodov sa pre kontrakt otvoril priestor na pokles k supportu 1132 bodov s výhľadom k hladine 1122 bodov. Rezistencia na úrovni 1146 bodov.
Autor: Ján Beňák | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com
Najčítanejšie
Kurzový lístok ECB
| Britská libra | 0.7473 | 17.02 % |
Škola investora
Niektorí makléri ponúkajúci sprostredkovanie obchodov na burze radi zdôrazňujú, aké nízke spready ponúkajú a snažia sa tak nalákať nových...
Dlhopisy patria medzi obľúbené nástroje finančného trhu. Vyznačujú sa nízkym rizikom, ktoré musí investor podstúpiť, jednoduchosťou a relatívne...
Na trhu je veľké množstvo podielových fondov. Môžeme ich zaradiť do niekoľkých základných skupín. Vlastnosti týchto skupín sú kľúčové pri ...