Akciovému index S&P 500 svieti červená

Uverejnené: utorok, 03. máj 2011, 12:05

Americké akciové trhy neudržali svoje zisky z rána a zatvorili v červených číslách po takmer týždňovej rally. Trhy reagovali na smrť najhladanejšieho muža na svete rastom o 1%, pretože Bin Ládin predstavoval hlavu globálneho terorizmu a Al-Queda, ktorej bol vodcom, bola za útokmi z 11.9.2001, ktoré začali vojnu proti terorizmu. Avšak obavy o ekonomický rast a rastúce náklady korporácií poslali akciové trh do červeného pásma. Trh má pred sebou na váhach dva fundamenty. Na jednej strane sú výborné korporátne výsledky, ktoré jednoznačne dávajú signál na nákup, na strane druhej je spomalenie americkej ekonomiky a rast cien čierneho zlata.

Apríl bol pre akciové trhy doteraz najsilnejším mesiacom od začiatku roka, keď akcie narástli o 3,9% a investori dohnali svoje straty po katastrofe z 11. marca. Včerajší deň bol len miernou korekciou, pod najsilnejším výpredajom sa octitol sektor energetiky, keď obe najväčšie energetické spoločnosti Exxon a Chevron si odpísali 1,2%. Trhy tak zatvorili: Dow Jones - 0,02%, Nasdaq - 0,33% a S&P 500 - 0,18%.

Včerajšie výsledky nákupných manažérov výrobného sektora vyšli nad trhovým konsenzom. Trh očakával číslo 59,7 bodu, avšak výsledok bol na úrovni 60,4 bodov. ISM tak prekonal konsenzus, ale nebol dostatočným impulzom abytrh dokázal zavrieť v zelených číslach. Rovnako skončili aj výsledky výdavkov na výstavbu, keď trhový konsenzus bol na úrovni 0,0% a výsledok skončil rastom 1,4%. Pondelkové makrodáta tak zatiaľ ukázali, že makroekonomické očakávania sú nízke, ale najdôležitejšie výsledky máme len pred sebou.

Dnešný makrokalendár nám prinesie správu Hoeniga z FEDu a továrenské objednávky, ktoré trh očakáva na úrovni 1,7%. Správa Hoeniga a ani továrenské objednávky nie sú výraznými impulzmi pre trh, preto očakávam väčší dôraz na korporátne výsledky a prípadné zmeny odporúčaní pre spoločnosti.

Index S&P 500 a Meď

Na trhu sa skutočne začína otvárať možnosť korekcie, trh už vyslal niekoľko varovaní. Tým prvým je cena medi, na grafe vidíme vývoj ceny medi a index S&P 500. Korelácia medzi cenou medi a S&P 500 je vysoká a meď už niekoľkokrát poukázala na divergenciu ktorá sa vyplnila. Na grafe je v súčasnosti vidieť medvediu divergenciu, ktorá naznačuje pokles akciového trhu.

Mesačný cyklus

Na možnú prichádzajúcu korekciu poukazuje aj takzvaný moon cycle (mesačný cyklus). Moon cycle sa opiera o fázy mesiaca a správanie sa trhu počas týchto fáz, negatívny tlak na trh začína so splnom a pozitívny s novým mesiacom. Niekoľko výskumov skutočne poukázalo, že moon cycle nieje žiadna náhoda a štatisticky dokázali, že má vcelku zaujímavú úspešnosť. Na grafe je znázornený mesačný cyklus a jeho vplyv na S&P 500 počas posledného obdobia.

Pokles US dolára môže prísť už čoskoro

US dolárový index pokračuje v prudkom poklese a dolár má za sebou najviac klesajúcich dní po sebe od 90. rokov. Slabý dolár pomáha rastu akciového trhu a komodít, avšak pokles dolára sa môže blížiť ku svojmu koncu, nielen kvôli pokračujúcej kríze v Eurozóne, ale aj kvôli koncu QE 2. Rast dolára by prinajmenšom zastavil rast na akciovom trhu, pretože dolár je carry-trade menou.
Úroveň 71 - 72 sa tak môže stať silný suportom, po ktorom by mohol nasledovať odraz. Na grafe si je dôležite všimnúť, že dolárový index vykazuje signál zvratu n trhu ako v novembri 2007 a marci 2008.

Dnešný výhľad je medvedí, trh tak tento týždeň môže prekvapiť vysokou volatilitou a prípadnou korekciou. Signálov na výpredaj sa hromadí, avšak strednodobý trend ostáva býčí. Dnes môžme očakávať výsledky spoločnosti: Mastercard, Pfizer, Archer-Daniels-Midlan, Las Vegas Sands, Level 3 Comm, Procter and Gamble a Harris Corp. Index S&P 500 tak včera testoval úroveň 1370 - 1371 bodov a odrazil sa, úroveň 1371 sa tak stal podľa očakávaní rezistenciou. Korekcia by tak mohla byť zatiaľ limitovaná úrovňou 1344 bodov. Dnešný výhľad by mohli narušiť výrazne lepšie výsledky Mastercard, Pfizer a Procter and Gamble, prekonanie trhového konsenzu pri priemyselných objednávkach a výhra Slovenska nad Ruskom v hokeji.

Autor: Peter Greguš | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Koronavírus postihuje hospodárenie firiem: akcie Apple sa pr

Apple varuje pred možným poklesom zisku za prvý kvartál. Akcie spoločnosti prudko poklesli. Dôvodom je koronavírus. Akcie spoločnosti Apple včera na nemeckej burze klesli o šesť percent. O desať

Čo čakať od akciového trhu v roku 2019?

Momentálne zažívame zatiaľ druhú najdlhšiu ekonomickú expanziu v histórii. Zatiaľ najdlhšie obdobie ekonomického rastu pritom nebolo tiež tak dávno. V 90-tych rokoch, po páde železnej opony a ukončení

Fidelity International uvádza fond zameraný na udržateľné vo

Spoločnosť Fidelity International (Fidelity) oznamuje uvedenie nového fondu Sustainable Water and Waste Fund, ktorý sa zameriava na udržateľné investície v oblasti vodného hospodárstva a spracova

Dokáže Turecko spôsobiť škody európskym bankám?

Turecká kríza sa rozširuje a líra naďalej oslabuje. Niektorí analytici sa obávajú, že prekročenie hranice 7,000 kurzu líry voči doláru, k čomu už prakticky došlo, vyčerpá zostávajúci kapitál najväčšíc

Vstup Xiaomi na burzu bude najväčšou udalosťou tohto roka na

Veľa ľudí v Európe a USA nikdy nepočula o spoločnosti Xiaomi. Táto firma bola založená v roku 2010 a je jednou z najrýchlejšie rastúcich technologických firiem v Číne. Spoločnosť predložila ešte 3.máj

CedThumbnails