Karo Leather potvrdilo celoroční i střednědobý výhled, oznámilo předzásobení (+komentář analytika)

Uverejnené: štvrtok, 17. október 2024, 08:58

Český zpracovatel kůží Karo Leather ve zprávě z včerejšího večera potvrdil celoroční i střednědobý výhled a oznámil předzásobení se surovými kůžemi za zdroje od ovládajících akcionářů. Zprávu hodnotíme převážně pozitivně.

Potvrzení výhledů

Karo aktualizovalo výhled na roky 2024, 2025 na klíčových úrovních hrubého provozního zisku EBITDA a čistého zisku a potvrdilo střednědobé ambice dosáhnout roční produkce 1,7 mil. m² a EBITDA až 270 mil Kč.

Nižší úroveň tržeb reflektuje již s výsledky za 1H komunikovanou poptávku zákazníků po levnějších kůžích, ovšem bez dopadu na marži společnosti, která přes nižší cenu vstupů i výstupu zůstává na podobné úrovni.

Předzásobení se a půjčka od ovládajících akcionářů

Společnost zároveň oznámila plán předzásobit se surovými kůžemi ve stavu wet blue v hodnotě až 1,8 mil. USD. Ten bude financován bezúročnou půjčkou od zakladatele Pavla Klvani a finančního ředitele Jakuba Hemerky, kteří postupně prodají investičnímu fondu Czegg Ventures ze skupiny Starteepo, která s nimi jako akcionář jedná ve shodě, až 290 tis. akcií za celkovou kupní cenu 42,05 mil. CZK (při ceně 145 CZK za 1 akcii).

„S kolegou jsme k tomuto kroku přistoupili, jelikož se pro KARO naskytla možnost nákupu neselektovaného materiálu z Brazílie s výraznou slevou. Doposud objednáváme materiál Wet blue po jednotlivých kontejnerech, což je z pohledu cash flow výhodné, ale bohužel to nepřináší takovou flexibilitu v selekci jednotlivých kůží pro jednotlivé produkty, a také nemůžeme využívat množstevních slev u dodavatelů. Díky této transakci si zajistíme pracovní kapitál a skladové zásoby, které nám v příštím roce zajistí naplnění našeho cíle 130 milionů korun na úrovni provozního zisku EBITDA a 60 milionů korun na úrovni čistého zisku,“ vysvětlil transakci Jakub Hemerka s tím, že v roce 2025 očekává splacení z provozního cash flow a opětovný nákup od fondu.

Komentář analytika

„Potvrzení výhledu na nejbližší roky a střednědobých ambic je vzhledem bezesporu pozitivní zprávou, která reflektuje úspěšné spuštění závodu v Brtnici a potvrzuje i investiční tezi naší analýzy z května s cílovou cenou 200 Kč na akcii,“ uvedl analytik Fio banky Jan Tománek.

„Oznámené předzásobení surovým materiálem ukazuje na posun ve vertikální integraci a větší flexibilitu při nákupech materiálu po vzoru italské konkurence. Zároveň však indikuje, že společnost prostředky z vyplacených dotací směřovala spíše do pracovního kapitálu než na snížení dluhu. Na nadcházejícím START day 5. až 6. listopadu tak naše dotazy budou směřovat k výši zásob a čistého dluhu, které doposud společnost reportovala jen jednou ročně,“ dodal Tománek.

Akcie Karo Leather

Akcie Karo Leather (BAAKARIN) včera na pražské burze i RM-SYSTÉMu uzavřely na 148 Kč.

Zdroj: Karo Leather

Jan Tománek, Fio banka, a.s.

Autor: Fio - Tománek Jan, Fio banka

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Denní report - čtvrtek 17.10.2024

ČR: Pražská burza na kladné nule, SRN: Německé akcie uzavřely v zelených číslech, USA: Americké akcie téměř beze změny Pražská burza Popis trhu Akcie na pražské burze se dnes vyvíjely smíšeně, když

USA: Změna zásob surové ropy dle EIA k 11. října: -2191 tisí

Změna zásob surové ropy podle EIA (11. října):aktuální hodnota: -2191 tis.očekávání trhu: 1500 tis.předchozí hodnota: 5810 tis. Karel Nedvěd Fio banka, a.s.

BNP Paribas Exane zvyšuje cílovou cenu pro Erste na 55 EUR a

Analytik Jeremy Sigee z BNP Paribas Exane zvyšuje cílovou cenu pro akcie Erste z 53 EUR na 55 EUR. Doporučení na stupni „neutral“ potvrdil. Akcie Erste Group Bank (BAAERBAG) na pražské burze uzavřel

USA: Zásoby plynu podle EIA k 11. říjnu vzrostly o 76 mld. k

Změna zásob plynu podle EIA (11. října):aktuální hodnota: 76 mld. kubických stop očekávání trhu: 80 mld. kubických stop předchozí hodnota: 82 mld. kubických stop Karel Nedvěd Fio banka, a.s.

Wall Street obchoduje na kladné nule, pojišťovna Travelers p

Index Dow Jones +0,29 % na 43201,1 b. S&P 500 +0,22 % na 5855,3 b. Nasdaq Composite +0,26 % na 18414,64 b. Čisté předepsané pojistné Travelers ve 3Q meziročně vzrostlo o 7,9 % při na 11,32 mld. USD

CedThumbnails