Týždeň na trhoch - sklamanie zo summitu EÚ, očakávanie nových dát zo sveta
- Uverejnené: streda, 24. október 2012, 11:59
Prehľad
Minulý týždeň bol pre svetové trhy veľmi pozitívny, čo potvrdili aj FTSE 100, S&P 500 a CAC 40, ktoré zaznamenali významný pohyb nahor. Vo Veľkej Británii, nerozhodnosť medzi ďalším QE z Výboru pre menovú politiku (MPC), spolu s pozitívnymi údajmi o pracovných miestach a predajoch, pozitívne ovplyvnili trhy a vývoj akcií.
Novinky v eurozóne boli zamerané predovšetkým na rozhodnutie ratingovej agentúry Moody’s, či udrží rating španielskeho dlhu na investičnom stupni. Dôležitou udalosťou bol koncom týždňa Euro summit , ktorého výsledkom bolo ustanovenie Európskeho bankového dohľadu v podobe európskeho orgánu pre bankovníctvo (EBA). Medzitým v USA pokračovali prezidentské debaty svojou druhou časťou, ktorá priniesla silnú odozvu od demokratov so zameraním na problematiku tzv. fiškálneho útesu (Fiscal Cliff). Napokon aj ázijský vývoj sa zameral predovšetkým na čínske štatistiky, ktoré hovoria o zníženom raste. Avšak trhy napokon zareagovali pozitívne, keď analytici uviedli, že by to malo byť dno v čínskom poklese.
Minulý týždeň
Eurozóna
Európske trhy sa v priebehu týždňa posilnili po oznámení, že Moody’s ponechá španielskemu dlhu investičný stupeň s odvolaním sa na očakávané sanácie zo strany európskych partnerov. To sa zdá byť však v rozpore s predchádzajúcimi pozitívnymi reakciami trhu na zníženie ratingu agentúrou S&P, ktorá svojím vyhlásením oživila trhy, pretože záchranný balíček pre španielsky dlh sa zdá byť zdanlivo nevyhnutným. Pozoruhodné je, že neschopnosť znížiť rating španielskeho dlhu na špekulatívnu úroveň môže znížiť pravdepodobnosť „tej veci“ (záchranný balíček), ktorý by podľa predpokladov Moody’s mohol zachrániť ekonomiku krajiny.
Summit EÚ priniesol v tomto týždni ešte väčšie očakávania, že nastane pokrok buď v gréckej alebo španielskej kríze. Tieto plané nádeje prichádzali napriek zdrojom, ktoré uvádzali, že na summite sa rozhodne len o pár významnejších otázkach. Namiesto toho sa dôraz posunul smerom k pretrvávajúcim chladným vzťahom medzi Merkelovou a Hollandeom, najmä keď sa na rad dostala téma navrhovanej bankovej únie. Angela Merkelová uviedla presné termíny, v ktorých očakáva, že Európsky orgán pre bankovníctvo (EBA) bude mať právomoc zasahovať do štátnych rozpočtov členských krajín, čo bezpochyby v EÚ spôsobí viacero rozporov.
Pohľad na kurzy
EUR/USD
Euro sa na začiatku týždňa zhodnocovalo, predtým ako spadlo späť a narazilo na odpor pri úrovni 1,3122. Trhy nasledovali vlajkovú formáciu „flag formation“, ktorá sa vyvíjala v priebehu posledných troch mesiacov. Spodný okraj vlajky bol tvorený 200 denným kĺzavým priemerom, ktorý poskytoval menšiu vôľu k pohybu cien nadol pod úroveň vlajky, ako nad ňu.
Tento týždeň
Tento týždeň budú dominovať predovšetkým vysoko očakávané údaje o HDP USA a aj Veľkej Británie. Štvrťročné údaje o HDP majú najširší záber a sú najvýznamnejším barometrom ekonomického zdravia. Preto akékoľvek zmeny spôsobia aj významné pohyby na celom trhu. Obe správy o HDP sú prvým odhadom pred revidovanou verziou, ktorú nasleduje finálna verzia. Výsledkom toho je, že predbežné/rozšírené výsledky budú mať najväčší vplyv na trhy. Trhy očakávajú, že rast HDP bude v oboch krajinách, Veľká Británia sa odrazí od recesie v 1% rozmedzí a bude lavírovať medzi -0,4% až +0,6%.
Od lídrov eurozóny sa očakáva len málo, vzhľadom na výsledky minulotýždňového Summitu. Preto oveľa väčší dôraz budú mať ekonomické výsledky.
V stredu bude dominovať niekoľko kľúčových PMI výsledkov, kde Eurozóna, Francúzsko, Nemecko, Čína a USA zverejnia svoje výrobné PMI. “The Purchasing Managers Index” je kľúčovým indikátorom ekonomického zdravia, pretože zaznamenáva náladu nákupných manažérov v súvislosti s hlavnými faktormi, ako sú zamestnanosť, výroba, ceny a zásoby. Teoreticky, tento ukazovateľ je jedným zo spôsobov, ako pochopiť súčasné podnikateľské prostredie, pretože reprezentuje názory z oblasti obchodu a tých, ktorý majú pulz sektora pod palcom. Nálady na trhu očakávajú zlepšenie sentimentu a nárast všetkých čísiel. Avšak hodnota 50 je kritická, pretože ukazuje, aký je rozdiel medzi expanzným (>50) a zmluvným (<50) priemyslom (ak je PMI pod 50% tak výroba klesá.) Majúc toto na zreteli tak je to len Nemecko, kde sa očakáva ďalší pokles výrobného sektoru. Francúzsko, Nemecko a celá Eurozóna očakávajú údaje PMI už v stredu.
V USA predajné čísla nových domov očakávajú v stredu nárast na 385 000 z úrovne 373 000, čo by pozitívne ovplyvnilo trh s bývaním. Preukázala by sa tým zvýšená miera dôvery trhov a potenciálne uvoľnenie úverového trhu. Podobne hodnoty mesačného zatiaľ nerealizovaného predaja domov (Pending Home Sales) očakávajú zvýšenú aktivitu, čo poukazuje na zlepšenie ekonomického prostredia.
Austrálska sadzba CPI za 3. štvrťrok bude známa tiež v stredu, pričom trhové očakávania ukazujú na stabilitu na 0,5 % úrovni, oznámenej v júli. Inflačné opatrenia sú dôležité, pretože poukazujú na potenciálne zmeny celkovej úrokovej miery a tiež umožňujú väčší výhľad pre budúce opatrenia kvantitatívneho uvoľňovania. Avšak zmena úrokovej sadzby v Austrálii a relatívnej sily ich ekonomiky, sa v dohľadnej dobe neočakávajú.
Autor: James Hughes | Analytik | www.alpari.com
Najčítanejšie
Kurzový lístok ECB
| Britská libra | 0.9172 | -1.54 % |
Škola investora
Investori v tomto období s pretrvávajúcou nízkou návratnosťou investícií potrebujú starostlivo prehľadať finančné trhy, aby našli na...
Ako sme už spomínali, forex je najväčším finančným trhom, na ktorom participujú milióny obchodníkov. To prispieva k jeho dominancii voči...
Vyskúšajte pair trading - moderný spôsob obchodovania. Párové obchodovanie je vysoko profesionálna, veľmi špecifická metóda obchodovania...