Denná analýza EURUSD
- Uverejnené: piatok, 07. január 2011, 11:45
Pohreb eura práve začína!
Viac ako dva a pol percenta. To je sila, ktorú euro stratilo voči doláru od začiatku roka. A to máme za sebou necelý prvý obchodný týždeň roka 2011. Časť trhu to považuje za začiatok pohrebu eura, ktorý by mohol trvať po väčšinu toho roka. Dolár pokračoval vo valcovaní „zvyšku sveta“ a diktoval devízovému trhu napriek tomu, že celkový sentiment trhu nebol extra negatívny. Jednoducho na trhu sa začína hrať hra "Play the US recovery", teda stávky na rast sily dolára pre, ako ukazujú posledné US čísla, znova s zrýchľujúce sa momentum obnovy US ekonomiky. Dolár tak je okrem bezpečného prístavu v čase averzie voči riziku vnímaný už aj ako fundamentálne bezpečný prístav. Euru naopak neprospieva opäť mimoriadne vyostrená situácia na európskom dlhopisovom trhu (náklady na refinancovanie portugalskej vlády 6-mesačnými pokladničnými poukážkami narástli o 85%!, rizikové prirážky gréckych 10- ročných dlhopisov na historických maximách voči nemeckým). To je tak jasný dôkaz toho, že investori neoplývajú ani štipkou dôvery v to, že eurozóna si dokáže svoje veci včas a bezproblémovo vyriešiť. Nemožno sa tak diviť tomu, že predaj eura je teraz „sexi,“ a zrejme dlho takto aj ostane.
Koľko ešte vydrží „eurový boľševik“?
Známu veta z filmu Pelíšky „Dávam boľševikovi rok, maximálne dva roky,“ by sme tak mohli postupne aplikovať aj na jednotnú menu eurozóny. A zdá sa, že trh si toto postupne uvedomuje, aj keď lídri únie či ECB si to nikdy nepripustia. Stačí zopár vyjadrení za všetkých:
"Ďalšia existencia eura v dnešných časoch už nemôže byť považovaná za garantovanú." šéfekonóm Deutsche bank, najväčšieho devízového obchodníka sveta, Thomas Mayer.
„Pre menu neexistuje rizikovejší faktor, než neochota tvorcov politík čeliť fiškálnej realite, pokiaľ si to európski činitelia nepriznajú, euro zostane zraniteľné.“ Kenneth Rogoff, bývalý šéfekonóm MMF a profesor na Harvard University, ktorý zároveň tvrdí, že Grécko a možno aj ďalšie krajiny juhu Európy vyhlásia bankrot v civilizovanej podobe (reštrukturalizáciu dlhu).
Bill Gross a Mohamed el- Erian z najväčšieho dlhopisového fondu sveta, PIMCO, sa už dávnejšie nechali počuť, v rovnakom duchu a očakávajú, že rok 2013 bude znamenať pre Grékov (a pravdepodobne nielen nich) „smrť.“
George Soros ide ešte ďalej a pridal "navyše" to, že záchrana pre Írsko nebude dostatočná a vláda bude musieť už čoskoro renegociovať podmienky záchrany, keďže tamojší bankový sektor je v ešte väčších problémoch ako sa pripúšťa.
Už len z tohto krátkeho výpočtu je jasné, že dolár má o niekoľko "es" v rukách viac ako euro! Najmä keď sa dnes čakajú mimoriadne dobré čísla z US trhu práce- report NonFarm Payrolls, čo naznačili predvojnové dáta ADP, ktoré ukázali najväčší prírastok pracovných miest súkromných sektorom od začiatku meraní!
Obzretie sa za históriou
Bol to práve prehlbujúcu sa negativizmus voči euru a rastúci optimizmus smerom k doláru, ktoré včera spôsobili, že posledná býčia bašta EURUSD- 200-dňový kĺzavý priemer (1,3081) po dlhom, mesačnom odolávaní, nakoniec padol. Pri pohľade do histórie to znamená, že v rokoch 2008 a 2010, keď sme videli pád pod túto métu kurz EURUSD oslabil minimálne o 16,5%, čo vytvára priestor pre pád k úrovniam medzi 1,12/1,10. Vzhľadom k „fiškálnej katastrofe v Európe,“ napätie z čínskeho inflačného „podhubia“ a rastu stávok na masívnu obrodu US ekonomiky, ktorý by mohla konečne priniesť aj pokles nezamestnanosti, možno očakávať rovnaký scenár aj tentokrát.
Intradenný výhľad
Prepad EURUSD v noci bol zastavený minimami na prelome novembra/decembra (1,2970/75), kde preferujeme krátkodobú konsolidáciu, a taktické vyčkávanie trhu pred reportom z US trhu práce o 14:30. Ak skončí výrazne lepšie doláru by to malo pomôcť a vice versa. Na druhej strane, trh je pred reportom NFP nastavený až príliš býčo na dolár, čo môže byť istým rizikom. Jednoducho ak čísla skončia len „o niečo lepšie“ trh by mohol byť sklamaný a dočasne redukovať dlhé dolárové pozície. Avšak pri pohľade na usmievajúce sa dolárové fundamenty a plačúce eurové preferujeme predaje do prípadnej krátkej dočasnej a plytkej rely. Rezistencie 1,3055/60 a 1,3080/1,31. Pád pod 1,2970/75 však otvára hlboký priestor pádu k 1,2895/20 s výhľadom ešte nižšie. Je len otázkou času, kedy sa tam dolár dostane.
Autor: Stanislav Panis | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com
Najčítanejšie
Kurzový lístok ECB
| Britská libra | 0.8193 | 9.30 % |
Škola investora
Pred samotným vstupom si určíme menový pár, ktorý chceme obchodovať, a zároveň predpoklad, ktorá mena bude posilňovať, a ktorá oslabovať....
Niektorí makléri ponúkajúci sprostredkovanie obchodov na burze radi zdôrazňujú, aké nízke spready ponúkajú a snažia sa tak nalákať nových...
Pred pár rokmi, keď ešte neexistovali ETF to mali investori ťažké. Ak niekto predpokladal pokles akciových trhov a chcel na tom zarobiť mal iba...