Denná analýza EURUSD

Uverejnené: streda, 27. október 2010, 11:15

Dolár sa teší návratu zdravia

Počas noci pokračoval rast strachu z toho, že QE 2.0 od FEDu by mohlo byť na najbližšom zasadnutí FEDu len menšieho objemu, či dokonca, že v novembri by ešte nemuselo byť vôbec vyhlásené. Dolár sa z tohto samozrejme tešil po celom trhu. Smútok z možnej nižšej likvidity spôsoboval aj široké zatváranie carry obchodov a útek do bezpečia. Ťažké straty utrpel "aussie" okrem "risk off" prístupu aj pre slabšie inflačné dáta. Komoditné meny boli všeobecne pod tlakom. Jenovým krosom zabránil k prepadu prudší nárast USDJPY- práve pre všeobecné posilňovanie dolára. Napätie na trhu vyvolávalo aj obnova pochybností o možnom "vyliečení" Grécka bez bankrotu, či Írska alebo Španielska bez záchrany zo strany Eurovalu.

Euro medzi dvoma mlynskými kameňmi

Euro je tak pod masívnym tlakom z dvoch strán. Okrem už pár týždňov pokračujúcich nejasností o QE 2.0 (ktoré zabránili rastu EURUSD a videli sme len jeho konsolidáciu okolo 1,40), dostáva úder z vnútra. Napätie v eurozóne začína znova narastať a trhy opäť koncentrujú pozornosť k periférii Európy a k všetkým jej problémom. Najmä po tom ako je evidentné, že ekonomiky eurozóny prudko stúpa na brzdu. Vidíme tendenciu k rastu spreadov medzi 10-ročnými gréckymi či írskymi dlhopismi a vzorovými nemeckými. Rovnako rastie poistenie voči defaultu PIGS krajín -teda Credit Default Swapy. Naopak 25-Delta RR opčné štrukúry sa prepadávajú, čo naznačuje rast dopytu po EURUSD putoch ako ochrane voči dlhých eurovým pozíciám, čo signalizuje pokles dôvery v ne. Výsledkom je pochopiteľne tlak na EURUSD smerom nadol.

Intradenný výhľad

Náš medvedí scenár z včera zverejneného „Strategického výhľadu na EURUSD“ sa začína postupne materializovať. K úplnému presvedčeniu pádu chýba už len jasnejší zvrat vo vývoji úrokového diferenciálu na krátkom konci výnosovej krivky. Avšak opäť raz opakujeme, rozličné indikátory vrátane sentimentu,či SSI pozícii však naznačujú obrat a varujú, že dlhé eurové pozície sú už „preplnené.“ A tak slovami Jima Rogersa, aby sa loď neprevrátila, je potrebné sa postaviť na druhú stranu a euro predávať resp. dolár kupovať. Pri fundamentálnom pohľade očakávame, že makroekonomická divergencia medzi vývojom ekonomiky USA a eurozóny sa začne znova zatvárať (teda eurozóna bude rastovo uzemnená“ a žiadny decoupling vývoja ako sme už neraz upozorňovali nenastane), najmä keď v eurozóne je vyhlásený boj proti neporiadku vo verejných financiách a tmári ju aj silné euro. To bude následne viesť aj k poklesu očakávaní sprísňovania menovej politiky ECB a prepadu úrokového diferenciálu.

Technické oko

Pár od začiatku týždňa vytvára nižšie minimá a nižšie maximá, čo je medvedí signál. Čoskoro očakávame silný medvedí impulz (pravdepodobne do konca týždňa) v podobe ponoru 5-dňového kĺzavého priemeru pod 20-dňový- tzv. Mŕtve prekríženie. Na dennom grafe vidíme aj obratovú formáciu „Rouding Top.“ Medvedích signálov je tak prevaha, avšak pozor, pred 3.novembrom bude na trhoch stále vysoká volatilita. A aj medvedie trendovanie môže tak byť popretkávané výraznými korekciami. Prvý support vidíme na úrovni miním z 12 .októbra (1,3775/80), ktorých zdolanie otvára priestor k pádu na 1,3700. Rezistencie smerom nahor k 1,3825/30 s výhľadom pre vyššej korekcii k levelom 1,3885/90. Ostávame však s preferenciou predaja do rely. Silnejší dolár je späť a lepšie US dáta z posledných dní a aj dnešné „durable good“ o 14:30 by mu mohli skôr pomáhať (znížila by sa pravdepodobnosť veľkoobjemového QE 2.0).

Autor: Stanislav Panis | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Čo by malo Turecko urobiť, aby odvrátilo krízu

Turecké finančné trhy pokračujú vo svojom páde. Spúšťačom je padajúca turecká líra. Jej oslabenie môžeme prirovnať k vývoju v Argentíne v druhom štvrťroku, čo viedlo do nutnosti masívnej pomoci vo výš

5 rád, vďaka ktorým si vyberiete najlepšieho brokera

Po nástupe online tradingu nás doslova zaplavila lavína ponúk od rôznych brokerov. Obchodujte euro, ropu, akcie alebo zlato za najnižšie spready! Sme najlepší broker široko - ďaleko! Pre zač

Začala sa nová etapa – utesňovanie monetárnej politiky

Sústreďme sa, prosím, na slovo „jednoduché“, pretože v skutočnosti nič nie je jednoduché. Témy načrtnuté vyššie už máme za sebou a všetky sme zvládli, no trh už dnes neverí FEDu, že bude v decembri po

Fed sa bojí zvyšovať sadzby, dolár bude preto ďalej oslabova

Jednou z najočakávanejších udalostí septembra bolo minulotýždňové zasadnutie Európskej centrálnej banky. Výsledky však neboli nijako slávne. Bola to ale Bank of Canada, ktorá poskytla dôvod na oslavu

Nemecká ekonomika na prvý pohľad prekvitá, no v skutočnosti

Je nesporné, že Nemecko ma neuveriteľné silné stránky. Napríklad nízka nezamestnanosť (5,6 % na národnej úrovni a 3 % v Bavrosku), úverový rating AAA a panteón domácich firiem, ktorým sa podarilo expa

CedThumbnails