Denná analýza EURUSD

Uverejnené: piatok, 22. október 2010, 11:05

Rýchlo a zbesilo voči doláru

Extra vysoká volatilita na trhoch pokračuje. Počas noci dolár opäť obnovil svoje straty po medvedích slovách US ministra financií Geithnera, ktorý naznačil, že národy, ktoré majú prebytkovú obchodnú bilanciu, by mali túto "nerovnováhu" riešiť rôznymi nástrojmi vrátane devízových kurzov a posilnenia lokálnych mien. A keďže US zahraničný obchod je silne deficitný, bol to signál k obnove dolárovej slabosti. Nuž predvčerom mal Geithner slovník na podporu dolára, včera skôr proti nemu. Obrat o 180 stupňov. Nemožno sa tak čudovať, keď trh potom rovnako "rýchlo a zbesilo" reaguje, najmä keď sa čas novembrového zasadania FOMC neúprosne blíži. Odraz akciových trhov v Ázii umožnil limitovaný vzlet carry obchodov, pričom hlavnú silu si pripísal AUD, ktorý profitoval okrem vyšších cien ropy aj z vyšších inflačných čísel z ekonomiky protinožcov.

Fantómové QE slávi úspech

O tom, aký mám FED rešpekt na trhu, svedčí aj reakcia na jeho slová o možnom QE. Ešte ho ani neurobil, no trh sa už nachádza v pozícii, ako keby bolo tlačenie peňazí v plnom prúde. Akciové trhy rastú, dolár oslabuje, výnosy na US dlhopisoch padajú, ceny komodít majú tendenciu držať sa na vyšších úrovniach a investorská nálada sa zlepšila. Celkovo je to tak veľmi bystrá politika FOMC- rozprávanie o QE bez toho, aby to (aspoň zatiaľ) museli urobiť. Na druhej strane, trh je už tak skalopevne presvedčený o tom, že QE je istá vec a ak to FED neurobí, bude tu veľký plač, škrípanie zubami a totálna búrka. Toto si však FED vo svojej krátkozrakosti, presvedčením o svojej všemocnosti a rastúcej pýche nemôže a ani nechce dovoliť. Takže QE 2,0 v konečnom dôsledku v nejakej forme zrejme bude musieť skôr či neskôr prísť, ak sa nestane zázrak a ekonomika nezačne v najbližšom čase prudko rásť. Tento zázrak sa však stať nemôže, pretože všetky problémy, ktoré ju priviedli do krízy nezmizli a sú stále prítomné...

G20 stretnutie nebude žiadna Plaza z 1985 či Louvre z 1987

Práve beží v Južnej Kórei (piatok a sobota) ďalšie kolo zasadnutia G20. Už sme sa dočkali aj zopár vyhlásení a svetlo sveta uzrel aj prvý draft záverečného komuniké. Avšak neprekročil sa tieň minulých stretnutí, keď tu máme len všeobecné frázy o nutnosti užšej spolupráce na udržanie globálneho rastu, zvyšovaní bankového kapitálu, stabilnejších menových kurzov, všetky krajiny sú proti "menovej vojne" a protekcionizme. Už nám chýba takmer len poznámka o svetovom mieri. Celkovo tak trh nemá extra veľké očakávania, že sa niečo vyrieši a prijmú sa revolučné dohody. A preto zrejme toto zasadanie veľa vody na trhoch nenamúti. Jednoducho nebude to, čo sa týka menového trhu, žiadna dohoda z hotela Plaza, či dohoda z Louvre, ale len pokračovanie všeobecných fráz, bez reálnych činov. Taký typický politický akademický prístup...

Intradenný výhľad

Vráťme sa však od filozofovania späť do každodennej reality. Obroda pozitívnej nálady na trhoch „počas Ázie“ nebola extra presvedčivá a opäť sa raz nakláňa smerom k „risk off“ (QE a dobrá výsledková sezóna sú už započítané v trhu a náladu tak nemá čo vylepšovať) . To značí reverzný tok carry obchodov. Preto ani rastúci úrokový diferenciál eura voči doláru nemusí býčím obchodníkom pomôcť. Včerajšia pokračujúca diskusia FOMC o QE 2,0 naklonila misky váh viac na verziu "diétnej QE". Navyše tohtotýždenné maximá nedosiahli minulotýždenné a dnešné zatiaľ nepresiahli včerajšie. Jasný rastový setup z minulých týždňov bol narušený. Preferujeme tak predaje do rely, pretože stále nemožno vylúčiť pokračovanie extra turbulencií z posledných dní. Najmä v prípade objavovania sa protichodných názorov, čo vlastne FED na novembrovom zasadnutí urobí. G20 bude s najväčšou pravdepodobnosťou bez vplyvu. Na grafe s periódou 1 hodina sa vytvára väčšia aj menšia formácia "Hlava a ramená." To by mohlo naznačovať širší pokles, avšak potvrdenie setupov by bolo až prepadnutím cez línie krkov (menšia formácia na úrovni 1,3900/1,3910) a väčšia až kdesi pod 1,3650/20. Prvý support bude následne na minimách z 18.októbra 1,3840/45. Rezistencie smerom na 1,3925/30 a následne na 1,3975/1,40 (nočné maximá, maximá z 20.októbra a zároveň krátkodobé klesajúca línia z minolotýždňových a tohtotýždńových maxím).

Autor: Stanislav Panis | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Čo by malo Turecko urobiť, aby odvrátilo krízu

Turecké finančné trhy pokračujú vo svojom páde. Spúšťačom je padajúca turecká líra. Jej oslabenie môžeme prirovnať k vývoju v Argentíne v druhom štvrťroku, čo viedlo do nutnosti masívnej pomoci vo výš

5 rád, vďaka ktorým si vyberiete najlepšieho brokera

Po nástupe online tradingu nás doslova zaplavila lavína ponúk od rôznych brokerov. Obchodujte euro, ropu, akcie alebo zlato za najnižšie spready! Sme najlepší broker široko - ďaleko! Pre zač

Začala sa nová etapa – utesňovanie monetárnej politiky

Sústreďme sa, prosím, na slovo „jednoduché“, pretože v skutočnosti nič nie je jednoduché. Témy načrtnuté vyššie už máme za sebou a všetky sme zvládli, no trh už dnes neverí FEDu, že bude v decembri po

Fed sa bojí zvyšovať sadzby, dolár bude preto ďalej oslabova

Jednou z najočakávanejších udalostí septembra bolo minulotýždňové zasadnutie Európskej centrálnej banky. Výsledky však neboli nijako slávne. Bola to ale Bank of Canada, ktorá poskytla dôvod na oslavu

Nemecká ekonomika na prvý pohľad prekvitá, no v skutočnosti

Je nesporné, že Nemecko ma neuveriteľné silné stránky. Napríklad nízka nezamestnanosť (5,6 % na národnej úrovni a 3 % v Bavrosku), úverový rating AAA a panteón domácich firiem, ktorým sa podarilo expa

CedThumbnails