Koľko kapitálu potrebujú európske banky?

Uverejnené: streda, 05. október 2011, 11:15

Jednotná mena si včera oproti zelenej bankovke výrazne polepšila. Dôvodom bol prejav Bernankeho, v ktorom šéf FEDu nechal dvere pre ďalšie stimuly otvorené ako aj správy, že európske banky budú rekapitalizované. Po dvoch dňoch silných strát tak euro konečne rástlo.

Bernankeho slová pomohli euru

Včera mal pred kongresom prejav prezident FEDu Bernanke. Vo svoje správe povedal, že: " FOMC bude naďalej podrobne monitorovať ekonomický vývoj a je pripravené urobiť ďalšie kroky potrebné pre silnejšiu obnovu." To je oveľa silnejšie vyjadrenie než to z posledného FOMC, kde padlo: "FOMC pokračuje v ohodnocovaní ekonomického vývoja vo svetle prichádzajúcich informácii a je pripravené použiť svoje nástroje tak, ako bude vhodné." Včerajšie slová boli o čosi viac holubičie než tie posledné a pomohli euru v raste. Dôvodom bolo, že akcie ako aj komodity zobrali tieto vyjadrenia pozitívne a boli signálom k prístupu risk on, čo potlačilo vyššie aj euro.

Koľko kapitálu potrebujú európske banky?

Hlavná správa ale prišla až k záveru obchodovania a nebol to nový iPhone. Vo Financial Times sa totiž objavil článok, že európski politici pracujú na programe rekapitalizácie európskych bánk. Zároveň prišli aj správy, že banka Dexia vytvorí zlú banku, ktorá bude spravovať toxické aktíva. Je zaujímavé predpokladať, že politici, ktorí doteraz neschválili rozšírenie eurovalu, by teraz už pripravovali nové plány na rekapitalizáciu bánk. Pomalé rozhodovanie európskych politikov si už všimli asi všetci a preto myšlienka, že by mali konať takto rýchlo, je len málo reálna. Euroval bude mať k dispozícii 440 mld. EUR reálneho kapitálu, no po odpočítaní pomoci Írsku (85 mld. EUR) a Portugalsku (78 mld. EUR) ostane už „len“ 277 mld. EUR. Tie budú môcť byť použité aj na rekapitalizáciu bánk. Podľa analytikov banky Nomura by európske banky v prípade miernej recesie a po započítaní nových kapitálových pravidiel Basel 3 a pravidiel pre globálne dôležité finančné inštitúcie (GSigis) potrebovali až takmer 300 mld. EUR kapitálu, následne v prípade precenenia dlhopisov PIIGS na trhové ceny ďalších viac ako 50 mld. EUR a v prípade započítania aj 21% haircutu na dlhopisy všetkých krajín PIIGS by banky potrebovali o ďalších 50 mld. EUR viac, čiže celkovo okolo 400 mld. EUR. To zatiaľ nie je v kapacite eurovalu a preto nakoniec bude jeho rozšírenie nutné. Určite k tomu ale nepríde hneď po schválení rozšírenia objemu a funkcií eurovalu. Nakoľko je veľa európskych bánk inslovnentných, je rekapitalizácie krokom správnym smerom len s malou poznámkou. Banky by mali rekapitalizovať ich veritelia a nie daňoví poplatníci.

Rating Talianska znížený

Oslavy zo šumov o vyššom eurovale ale nemali dlhé trvanie, nakoľko krátko nato prišla agentúra Moodys so znížením ratingu Talianska o tri stupne na A2 z AA2. Zníženie ratingu podľa agentúry odzrkadľuje výrazný nárast dlhodobých úrokových sadzieb, vysokú mieru verejného dlhu, zvýšené riziká pre ekonomický rast a dlhú dobu, za ktorú by sa situácia v krajine mohla dať do poriadku.

Výhľad na dnes

Dnešný deň bude opäť nabitý dôležitými udalosťami. Portugalsko totiž ponúkne na trh emisiu 3-mesašných poukážok, konferenciu MMF o ekonomickom výhľade pre eurozónu ako aj prejav Merkelovej. Následne situáciu okorenia aj výsledky ADP a ISM nevýrobného sektora z US. Ak by dáta z US skončili lepšie, otvoril by sa pre euro priestor na ďalší rast. Akcie by totiž mali začať rásť, čo by pomohlo aj euru.

Technická situácia

Euro včera zaznamenalo výraz rast, no zatiaľ nedokázalo vytvoriť vyššie maximá a prekonať pásmo rezistencií 1,3360/80. Ak ale bude toto pásmo prelomené, otvára sa priestor na výrazný rast, nakoľko včerajší pokles môžeme z technického hadiska považovať za technickú formáciu hlava-ramená. Potenciál formácie siaha až k úrovni 1,36... Nezabúdajme ale, že euro je stále horšou menou a pokiaľ neprídu nejaké naozaj dobré správy, je rast len príležitosťou na nové predaje. Support na 1,3220.

Autor: Ján Beňák | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Čo by malo Turecko urobiť, aby odvrátilo krízu

Turecké finančné trhy pokračujú vo svojom páde. Spúšťačom je padajúca turecká líra. Jej oslabenie môžeme prirovnať k vývoju v Argentíne v druhom štvrťroku, čo viedlo do nutnosti masívnej pomoci vo výš

5 rád, vďaka ktorým si vyberiete najlepšieho brokera

Po nástupe online tradingu nás doslova zaplavila lavína ponúk od rôznych brokerov. Obchodujte euro, ropu, akcie alebo zlato za najnižšie spready! Sme najlepší broker široko - ďaleko! Pre zač

Začala sa nová etapa – utesňovanie monetárnej politiky

Sústreďme sa, prosím, na slovo „jednoduché“, pretože v skutočnosti nič nie je jednoduché. Témy načrtnuté vyššie už máme za sebou a všetky sme zvládli, no trh už dnes neverí FEDu, že bude v decembri po

Fed sa bojí zvyšovať sadzby, dolár bude preto ďalej oslabova

Jednou z najočakávanejších udalostí septembra bolo minulotýždňové zasadnutie Európskej centrálnej banky. Výsledky však neboli nijako slávne. Bola to ale Bank of Canada, ktorá poskytla dôvod na oslavu

Nemecká ekonomika na prvý pohľad prekvitá, no v skutočnosti

Je nesporné, že Nemecko ma neuveriteľné silné stránky. Napríklad nízka nezamestnanosť (5,6 % na národnej úrovni a 3 % v Bavrosku), úverový rating AAA a panteón domácich firiem, ktorým sa podarilo expa

CedThumbnails