Chladnúce očakávania

Uverejnené: streda, 24. august 2011, 09:40

Trhový sentiment
Od pondelka naznačujeme, že ani negatívnejšie dáta európskej a americkej ekonomiky nemusia výrazne znamenať navŕšenie rizika na EURUSD a jeho výpredaj. Stratégia „buy the rumors, sell the fact“ je totiž stále aktívna a založená na nákupe predpokladov, že prezident Fedu B.Bernanke opätovne počas piatkovej výročnej konferencie Fedu v Jackson Hole (pred rokom práve tam bolo oznámené QE2 ) naznačí tretie kolo kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky. Tvrdý výpredaj by tak mohlo priniesť až sklamanie z piatkového ticha od Fedu. To, že trhy začínajú byť s približovaním piatka mierne nervózne naznačuje o prepad zlata počas včerajšieho dňa, práve posledný extrémny rast zlata mohol byť pripisovaný očakávaniam QE 3 zo strany Fedu (včerajšiu korekciu zlata podporili i čínske kroky v podobe navŕšenia maržových požiadaviek na zlate).

Včerajší sumár
EURUSD sa počas včerajšieho dňa dostal k maximám na 1,4480/1,45 EURUSD v dôsledku stabilnejších výsledkov manažérskych prieskum PMI sektora služieb a výroby neprieč eurozónou, ktoré podporili i výsledky španielskej aukcie pokladničných poukážok. Ani výrazné sklamanie z výsledkov investorského prieskumu Zew nemeckej ekonomiky nedokázalo chladiť investorské výhľady piatkového QE3. Mierne vychladenie a prebudenie priniesli až americkí obchodníci, ktorí opäť čelili obavám o stabilitu bankového sektora (informácia o Bank of America, ktorá bude potrebovať navŕšiť kapitál o neuveriteľných 200 mld. USD). Riziko medzi bankami pretrváva, čo potvrdzuje rastúca úroveň medzibankového Liboru na USD (O/N Libor). Je to jasný signál nedôvery medzi bankami navzájom a neochoty poskytovať USD likviditu.

Graf vývoja O/N USD Liboru

Dnešný výhľad
Dnes očakávame opäť kľúčové dáta z nemeckej ekonomiky v podobe manažérskeho prieskumu Ifo. A práve dnešok môže byť zlomový pre trhy a ich očakávania a v stratégii „buy the rumors, sell the fact“, kedy by sme mohli prejsť k druhému bodu. To znamená negatívne dáta Ifo inštitútu budú kľúčom pre prípadný obrat a rast rizika s potenciálom prepadu EURUSD pod 1,4370/50 EURUSD. Práve uvedomovanie si, že menová politika nedokáže vyriešiť všetky problémy dlhovej krízy bez razantných fiškálnych škrtov by mohla zatlačiť myšlienky na QE3.

Dnešný fundamentálny kalendár okrem nemeckého Ifo prieskumu ponúka i silnú zložku amerického HDP v podobe objednávok tovarov dlhodobej spotreby. Kľúčom by však mali byť nemecké dáta. Dnešné sklamanie z Ifo podporí prípadný tlak na silný technický suport v podobe 100-dňového kĺzavého priemeru 1,4370/50 EURUSD, pričom dnešný útok by mohol byť úspešný s potenciálom prelomu k 1,43/1,4280 (pod tlakom reality nereálnosti QE3). Silnejšie dáta nemeckej ekonomiky by podržali mierne zisky EURUSD k úrovni 1,4440/60 EURUSD, stále však pred piatkom preferujeme, že 1,45 by mohla byť stropom tohto týždňa a prípadné odrazy po lepších dátach sa nám javia ako vhodný potenciál na predajné objednávky smerujúce do pásma 1,4370/50 EURUSD. Až prielom 1,4500/20 EURUSD pod tlakom lepších výsledkov Ifo, objednávok tovarov dlhodobej spotreby a rastu akciových titulov vytvára potenciál zmeny pre intradennú stratégiu.

Graf EURUSD

Autor: Valér Demjan | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Čo by malo Turecko urobiť, aby odvrátilo krízu

Turecké finančné trhy pokračujú vo svojom páde. Spúšťačom je padajúca turecká líra. Jej oslabenie môžeme prirovnať k vývoju v Argentíne v druhom štvrťroku, čo viedlo do nutnosti masívnej pomoci vo výš

5 rád, vďaka ktorým si vyberiete najlepšieho brokera

Po nástupe online tradingu nás doslova zaplavila lavína ponúk od rôznych brokerov. Obchodujte euro, ropu, akcie alebo zlato za najnižšie spready! Sme najlepší broker široko - ďaleko! Pre zač

Začala sa nová etapa – utesňovanie monetárnej politiky

Sústreďme sa, prosím, na slovo „jednoduché“, pretože v skutočnosti nič nie je jednoduché. Témy načrtnuté vyššie už máme za sebou a všetky sme zvládli, no trh už dnes neverí FEDu, že bude v decembri po

Fed sa bojí zvyšovať sadzby, dolár bude preto ďalej oslabova

Jednou z najočakávanejších udalostí septembra bolo minulotýždňové zasadnutie Európskej centrálnej banky. Výsledky však neboli nijako slávne. Bola to ale Bank of Canada, ktorá poskytla dôvod na oslavu

Nemecká ekonomika na prvý pohľad prekvitá, no v skutočnosti

Je nesporné, že Nemecko ma neuveriteľné silné stránky. Napríklad nízka nezamestnanosť (5,6 % na národnej úrovni a 3 % v Bavrosku), úverový rating AAA a panteón domácich firiem, ktorým sa podarilo expa

CedThumbnails