Dnešný výhľad pre EURUSD

Uverejnené: pondelok, 20. september 2010, 09:35

Írske vlnobitie
Piatkové turbulentné obchodovanie na finančných trhoch malo dve tváre, pozitívna časť sa niesla s rastom akciových titulov a nových 5-týždňových maxím EURUSD 1,3150/60 ako výsledku poklesu rizikovej averzie na finančných trhoch. Druhá priniesla opätovné vlnobitie zo starého kontinentu. Dôvodom boli obavy o potrebu finančnej pomoci Írsku. Írska vláda sa nedokáže dohodnúť s veriteľmi finančnej inštitúcie AIB (objem záväzkov dosahuje takmer 20 mld. EURo) na riešení situácie, čo sa prejavuje v tlaku na rast rizikovej prirážky pri írskych vládnych dlhopisoch.

ECB hasila požiar
Spread medzi írskymi 10-ročnými vládnymi dlhopismi a nemeckými dosiahol nové historické maximá takmer 400 bodov. Zároveň náklady na poistenie írskeho vládneho dlhu (CDS – Credit Default Swaps) dosiahli nové historické maximá (435 bodov). Situácia viedla až k priamej intervencii ECB na dlhopisovom trhu, ktorá nakupovala vypredávané írske vládne dlhopisy a tlmila tak zhoršujúcu sa situáciu pri refinancovaní írskej vlády. Výsledkom bol pokles EURUSD k úrovni miním na 1,3010/30, ktorej udržanie podporili až kroky ECB na dlhopisovom trhu.

Graf č.1 Vývoj spreadu na 10-ročných EURo vládnych dlhopisoch krajín PIIGS a Nemecka

Trhliny v EU pretrvávajú
Výnosy na vládnych dlhových cenných papierov najrizikovejších európskych krajín v zoskupení PIIGS (Portugalsko, Írsko, Taliansko, Grécko, Španielsko) naznačujú, že proces stabilizácie verejných financií snahy o redukciu vládnych dlhov krajín EU dostáva vážne trhliny. Toto by mohlo pri prehĺbení týchto problémov a ďalších neštandardných krokov zo strany ECB k oslabeniu pozície EURa na FX trhoch (Aktuálne EURo stále profituje z najvyšších medzibankových sadzieb na trhu medzi kľúčovými menami FX trhu – USD, EUR, GBP, JPY a CHF).

Graf č.2: Medzibankové sadzby

Zlato očakáva nový prílev USD
Ani situácia na západnom pobreží Atlantiku nie je ružová. Piatkový prepad spotrebiteľskej dôvery naznačuje pokračujúcu stagnáciu US ekonomiky. Zajtra sa očakáva septembrové zasadnutie FOMC, pričom trhové predpoklady smerujú k ponechaniu nástrojov menovej politiky FEDu bez zmeny. Dokonca ani prípadné prekvapenie v podobe oznámenia druhého kola kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky cez nákup vládnych USD dlhopisov nemá silné trhové predpoklady (10-15%) na zajtrajšie zasadnutie FOMC. Prezident FEDu Bernanke potrebuje čas na prijatie nového kola „tlačenia peňazí“ a preto sa skôr zajtra očakávajú negatívnejšie revízie ekonomického rastu. Práve tieto nové negatívne projekcie by tak mohli byť vstupnou bránou pre nové tlačenie USD bankoviek o ekonomiky. Tento výhľad podporujú i nové historické maximá zlata (1282,90 USD/troyská unca), čo je jasnou reakciou na krátkodobé kroky FEDu na prípadné tlačenie USD likvidity..

Fundamentálne prázdno
Dnešný fundamentálny výhľad dňa je prázdny a preto všetko sa bude zmeriavať na zajtrajšie rozhodnutie FOMC. Okrem FOMC má tento týždeň prívlastok i "zápisnicový" zo zasadnutia centrálnych bánk (utorok RBA a streda BoE).

Technika je pozitívna
Technický výhľad na EURUSD napriek rizikám bankového trhu v EU, ale s hrozbou druhého kola kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky FEDu podporuje potenciál udržania psychologickej 1,30 s prielomom 1,3100/20 testovania piatkových maxím na úrovni 1,3150/70 s potenciálom k technickej bariére 200-dňového kĺzavého priemeru na úrovni 1,3220/30. Všetky prípadné snahy o korekciu by mala tlmiť bariéra 1,30 a až jej prielomom nadol sa otvorí priestor pre zmenu výhľadu nadol k minimám na 1,2860/40 (dlhodobá trendová línia od júnových miním). Aktuálne však pohyb ceny zlata z obáv o druhé kolo kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky FEDu preferuje pozitívny výhľad na EURUSD.

Autor: Valér Demjan | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Čo by malo Turecko urobiť, aby odvrátilo krízu

Turecké finančné trhy pokračujú vo svojom páde. Spúšťačom je padajúca turecká líra. Jej oslabenie môžeme prirovnať k vývoju v Argentíne v druhom štvrťroku, čo viedlo do nutnosti masívnej pomoci vo výš

5 rád, vďaka ktorým si vyberiete najlepšieho brokera

Po nástupe online tradingu nás doslova zaplavila lavína ponúk od rôznych brokerov. Obchodujte euro, ropu, akcie alebo zlato za najnižšie spready! Sme najlepší broker široko - ďaleko! Pre zač

Začala sa nová etapa – utesňovanie monetárnej politiky

Sústreďme sa, prosím, na slovo „jednoduché“, pretože v skutočnosti nič nie je jednoduché. Témy načrtnuté vyššie už máme za sebou a všetky sme zvládli, no trh už dnes neverí FEDu, že bude v decembri po

Fed sa bojí zvyšovať sadzby, dolár bude preto ďalej oslabova

Jednou z najočakávanejších udalostí septembra bolo minulotýždňové zasadnutie Európskej centrálnej banky. Výsledky však neboli nijako slávne. Bola to ale Bank of Canada, ktorá poskytla dôvod na oslavu

Nemecká ekonomika na prvý pohľad prekvitá, no v skutočnosti

Je nesporné, že Nemecko ma neuveriteľné silné stránky. Napríklad nízka nezamestnanosť (5,6 % na národnej úrovni a 3 % v Bavrosku), úverový rating AAA a panteón domácich firiem, ktorým sa podarilo expa

CedThumbnails