Expozície európskych bánk voči írskemu a portugalskému dlhu

Uverejnené: štvrtok, 11. november 2010, 17:20

Rast výnosov z portugalských a írskych dlhopisov neutícha a na banky sa tak stupňuje tlak k zaúčtovaniu ďalších strát z odpisov hodnoty dlhopisov týchto krajín držaných za účelom obchodovania. V úplnom bezpečí nie sú ani ich portfóliá dlhopisov držaných do splatnosti, na ktoré by banky museli zaúčtovať straty v prípade reštrukturalizácie dlhu (dohody o znížení časti dlhu), ktorá pri rastúcich nákladoch týchto krajín na obsluhu dlhu nie je v žiadnom prípade vylúčená.

Aj z toho dôvodu sme pre vás pripravili prehľad expozície jednotlivých bánk, ktorých akcie môžete prostredníctvom našej platformy obchodovať, voči írskemu a portugalskému dlhu držaného v súvahách tak za účelom obchodovania, ako aj za účelom držania do splatnosti. Tieto expozície, ktoré sú datované k 31. marcu, museli európske banky zverejniť v rámci letného záťažového testovania.

Objavili sa však informácie, že niektoré banky (denník Wall Street Journal menoval Barclays a Credit Agricole) neposkytli úplný obraz dlhopisov vo svojich portfóliách. Každopádne iné dáta ako tie zo záťažového testovania k expozícii európskych bánk voči štátnemu dlhu neexistujú a tak sa môžeme len domnievať, že kvalita portfólií európskych bánk je ešte horšia ako vykázali.

Čo sa týka objemu dlhopisov držaných za účelom obchodovania, na ktoré má rast výnosov a inverzný pokles hodnoty okamžitý dosah, je na tom najhoršie portugalská banka Banco Espirito Santo. Tá držala k 31.3. za obchodnými účelmi vo svojej súvahe portugalské dlhopisy až v hodnote 1,245 mld. eur, čo predstavuje takmer 1,5 % jej aktív (vrátane pôžičiek). Čo sa týka írskeho dlhu, je na tom najhoršie britská Royal Bank of Scotland, ktorá ho držala v objeme 958 mil. libier, čo v súčasnosti predstavuje 1,11 mld. eur.

Podstatne väčšie problémy hrozia bankám v prípade reštrukturalizácie dlhu, keďže vo svojich súvahách držia podstatne viac írskych a portugalských dlhopisov do splatnosti ako za účelom obchodovania. Že platbyneschopnosť jednej či druhej krajiny nie je nepravdepodobná ukazujú ich náklady na obsluhu dlhu, Írsko bude musieť v roku 2001 splatiť dlh vo výške 4,4 mld. eur a ďalších 4,2 mld. eur zaplatí na úrokoch, čo predstavuje 5,4 % HDP. Portugalsko dokonca bude musieť splatiť dlh vo výške 9,6 mld. eur a ďalších 4,7 mld. zaplatí na úrokoch, čo posúva náklady na obsluhu dlhu na 8,5 % HDP. V prípade Írska je to číslo nižšie pretože jeho nárast zadlženia bol jednorazový a začal pred dvoma rokmi, podstatne viac zo svojho dlhu tak má splateného až v ďalších rokoch, na rozdiel od Portugalska, ktoré s vysokým zadlžením bojuje už dlhodobo. Pri tak vysokých nákladoch na obsluhu dlhu sa postupne rastúce úroky na nový dlh môžu stať neúnosnými, čo by skončilo medzinárodnou pomocou, prípadne aj reštrukturalizáciou dlhu.

Čo sa týka držania dlhu do splatností, tak v tom sú rekordmanmi nemecké regionálne banky Hypo Real (írsky) a West LB (portugalský). Ich akcie sa však verejne neobchodujú, spomedzi verejne obchodovaných bánk má najväčšiu expozíciu voči Írsku Royal Bank of Scotland (3,74 mld. eur) a voči Portugalsku portugalská Banco BPI (4,21 mld. eur) a španielska Banco Santander (3,66 mld.).

Tabuľku expozície všetkých bánk, ktorých akcie je možné obchodovať prostredníctvom XTB, a ktoré boli zahrnuté do záťažového testovania si môžete stiahnuť TU....

Viac z tejto akciovej analýzy vrátane tabulek a grafov nájdete TU...

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Koronavírus postihuje hospodárenie firiem: akcie Apple sa pr

Apple varuje pred možným poklesom zisku za prvý kvartál. Akcie spoločnosti prudko poklesli. Dôvodom je koronavírus. Akcie spoločnosti Apple včera na nemeckej burze klesli o šesť percent. O desať

Čo čakať od akciového trhu v roku 2019?

Momentálne zažívame zatiaľ druhú najdlhšiu ekonomickú expanziu v histórii. Zatiaľ najdlhšie obdobie ekonomického rastu pritom nebolo tiež tak dávno. V 90-tych rokoch, po páde železnej opony a ukončení

Fidelity International uvádza fond zameraný na udržateľné vo

Spoločnosť Fidelity International (Fidelity) oznamuje uvedenie nového fondu Sustainable Water and Waste Fund, ktorý sa zameriava na udržateľné investície v oblasti vodného hospodárstva a spracova

Dokáže Turecko spôsobiť škody európskym bankám?

Turecká kríza sa rozširuje a líra naďalej oslabuje. Niektorí analytici sa obávajú, že prekročenie hranice 7,000 kurzu líry voči doláru, k čomu už prakticky došlo, vyčerpá zostávajúci kapitál najväčšíc

Vstup Xiaomi na burzu bude najväčšou udalosťou tohto roka na

Veľa ľudí v Európe a USA nikdy nepočula o spoločnosti Xiaomi. Táto firma bola založená v roku 2010 a je jednou z najrýchlejšie rastúcich technologických firiem v Číne. Spoločnosť predložila ešte 3.máj

CedThumbnails