Dnešný výhľad pre akcie
- Uverejnené: utorok, 19. október 2010, 11:25
Finančný sektor, poslednú dobu zmáhaný hlavne o bleskové exekúcie hypoték, si včera konečne výraznejšie polepšil. Kvartálne výsledky banky Citigroup (+5,4%) totiž boli akciovým trhom prijaté veľmi dobre a celý finančný sektor si pripísal výrazný zisk 2,3%. Banka zverejnila lepší zisk na akciu a zároveň aj rezervy na krytie strát poklesli. Finančný sektor, ktorý značne klesal v štvrtok ako aj piatok tak vybojoval naspäť väčšinu strát. Aktivita v ostatných sektoroch bola skôr slabšia, no to súviselo aj s absenciou kvartálnych zverejnení pred otvorením akciového trhu. Zatiaľ ale výsledková sezóna prebieha veľmi dobre a z 24 spoločností indexu, ktoré doteraz zverejnili výsledky, až 18 prekonalo konsenzus pre zisk na akciu. Pondelkový akciový kokteil: Dow Jones +0,73%, SP500 +0,72%, Nasdaq Composite +0,48%.
Výsledky Apple v štýle „sell the news“
Po zatvorení akciového trhu výsledková sezóna pokračovala výbornými výsledkami, no reakcia obchodníkov na ne nebola najlepšia. Najočakávanejším výsledkom technologického sektora boli včera výsledky gigantu Apple (AAPL), tretej najväčšej spoločnosti podľa trhovej kapitalizácie na svete. Zisk za 4Q končiaci decembrom dosiahol 4,64 USD, čo je o 56 centov lepší výsledok než konsenzus. Pre nasledujúci kvartál firma zverejnila klasicky slabé projekcie zisku, projekcie príjmov boli nad očakávaniami. Slabšie projekcie zisku sú pre spoločnosť typické, nakoľko firma sama podhodnocuje konsenzy, aby ich následne mohla prekonať. Akcie Apple, najsilnejšieho komponentu indexu Nasdaq 100, reagovali v after hours obchodovaní výpredajom o 6,13%. Podľa analytikov sú dôvodom slabé predaje iPadov, no skôr ide o stratégiu sell the news, kedy investori akcie vypredali z historických maxím.
Trhy výsledky IBM tiež neprijali
Včera zverejnila kvartálne výsledky aj technologická spoločnosť IBM, najsilnejší komponent indexu Dow Jones. Zisk za 3Q dosiahol 2,82 USD, čo je o 7 centov lepší výsledok než konsenzus. Príjmy skončili v súlade s očakávaniami. Pre celý rok 2010 firma opäť zvýšila vyhliadky zisku, no akcie IBM boli vypredané rovnako ako akcie Apple a ukončili after hours obchodovanie v strate 3,31%.
Smutnú trojicu zakončuje VMWare
Smutnú včerajšiu výsledkovú sezónu pre technologické spoločnosti zakončila firma VMware (VMW), developer softvéru. Zisk za 3Q dosiahol 39 centov, čo je o 4 centy lepší zisk než konsenzus. Príjmy boli tiež prekonané a pre nasledujúci kvartál firma zverejnila vyhliadky zisku nad trhovým konsenzom. Akcie VMW ale v after hours obchodovaní poklesli o 5,68%. Trhom zle prijaté výsledky Apple, IBM a VMware nakoniec zaklincovala správa, že zo spoločnosti Microsoft (MSFT) odchádza Ray Ozzie, ktorý bol hlavným softvérovým architektom spoločnosti. Akcie MSFT v after hours obchodovaní poklesli o 2,32%.
Shanghai Composite nad psychologickou hladinou 3000 bodov
Zlé prijatie výsledkov Apple a IBM včera po zatvorení akciového trhu dnes ázijské akcie dokázali odignorovať a aj keď prioritne nedarilo technologickému, darilo sa naopak bankám vďaka včerajšiemu dobre prijatému výsledku banky Citigroup. Nikkei 225 dnes získal 0,43%, austrálsky S&P/ASX 200 si polepšil o 0,08%, juhokórejský KOSPI stratil 0,79% a čínsky Shanghai Composite dnes ukončil obchodovanie v zisku 1,58% a nad psychologickou hladinou 3000 bodov po prvý krát od 21. apríla 2010.
Starý kontinent čaká na výsledky z Wall Street
Európske akciové trhy sú dnes pri svojich pohyboch skôr zmiešané a o 10:40 klesá index FTSE 100 0,13%, nemecký DAX je v zisku 0,17% a francúzsky CAC klesá o 0,04%. Najmenej sa dnes darí technológiám, naopak najviac finančnému sektoru. Vývoj z ázijskej seansy sa tak presunul aj na US trhy. Najdôležitejšie ale dnes budú US korporátne výsledky, ktoré očakávame od spoločností ako Bank of America, Bank of New York, Coca-Cola, Goldman Sachs, Harley-Davidson, Illinois Tool, Johnson & Johnson, Lockheed Martin, State Street a UnitedHealth.
Výsledky Bank of America nebudú o tradingu
Kvartálne výsledky dnes zverejňuje najväčšia US banka podľa bilančnej sumy Bank of America (BAC). Očakáva sa, že banka zverejní za 3Q zisk na akciu na úrovni 16 centov resp. celkový zisk 1,8 mld. USD a príjmy 27,15 mld. USD. Obchodníkov okrem zisku nebudú zaujímať príjmy z tradingu, ale obrana banky voči trhovým odhadom, že banke hrozia straty až 74 mld. USD zo spätných nákupov problémových hypotekárnych cenných papierov. Spoločnosť totiž patrila v rokoch 2005-07 medzi najväčších emitentov hypotekárnych cenných papierov typu CDO, Merrill Lynch, investičná banka, ktorú Bank of America kúpila, zas bola najväčším emitentom hypotekárnych cenných papierov sub-prime kvality a nakoniec Countrywide, tiež jedna z "dobrých" kúp, bol jeden z najväčších poskytovateľov hypoték vôbec. Teraz ale Bank of America čelí tomu, že investori do týchto cenných papierov, ktoré nakoniec boli toxické, budú požadovať od banky kompenzáciu za ich straty a to buď preto, že cenné papiere boli zle skonštruované alebo aj preto, že banka nemala k dispozícii všetky dokumenty k hypotékam. Už teraz sa takto prehodnocujú cenné papiere vo výške 11,1 mld. USD. Ak sa naplnia najhoršie odhady, bolo by to pre banku obrovské negatívum. Na konferenčnom hovore preto bude manažment chlácholiť trhy a hovoriť, že konsenzy strát sú výrazne nadhodnotené a že takto vysoké straty spoločnosti určite nehrozia. Uvidíme, či im trh uverí. Výsledky budú zverejnené o 13:00, konferencia k výsledkom začína o 14:30 CET.
Goldman Sachs by mohol prekonať znížený konsenzus
Pred otvorením akciového trhu zverejňuje kvartálne výsledky aj najprofitabilnejšia investičná banka v US, Goldman Sachs (GS). Analytici očakávajú zisk na akciu na úrovni 2,28 USD (čistý zisk 1,324 mld. USD) a príjmy 8,89 mld. USD. Komentáre ohľadom slabých príjmov z tradingu sa podpísali pod výraznými revíziami odhadov ziskov počas ostatných týždňov a konsenzus zisku pre 3Q bol revidovaný z 3,05 USD na 2,28 USD. Spoločnosť ale dokáže takmer vždy prekonať trhové očakávania zisku na akciu a preto by sme mali vidieť prekonanie konsenzu zisku na akciu aj dnes. Najviac sledovanou oblasťou budú príjmy z tradingu. Počas predchádzajúceho kvartálu dosiahli tieto príjmy 6,55 mld. USD. Ďalšie oblasti, ktoré bude trh sledovať, sú prípadné ďalšie súdne spory s nespokojnými investormi a spätné odkupy problémových cenných papierov. Výsledky GS sú naplánované na 14:00 CET.
Výhľad na dnes
Výsledky z technologického sektora včera neboli prijaté vôbec dobre. Akcie Apple, IBM ako aj VMWare boli nakoniec vypredané a popri tom všetky spoločnosti zverejnili vyhliadky zisku nad trhovým konsenzom. Situácii nakoniec ešte priťažila správa o odchode jedného z najvyšších manažérov spoločnosti Microsoft. Pre býkov tak dnešná situácia nie je príliš naklonená a preto máme skôr neutrálny výhľad. Zároveň, situácii by mohli prihoršiť správy od Bank of America ohľadom potreby spätne odkúpiť problémové cenné papiere naviazané na realitný trh. Preto máme pre dnešný deň neutrálny výhľad. Pripomíname, že dnešné kvartálne výsledky od ostatných spoločností by mohli tiež zahýbať akciovým trhom
Technická situácia
Futures na SP500, kontrakt ESZ0, zatiaľ ostáva nad silným supportom 1165 bodov a rovnako aj nad rastovou líniou ťahanou z miním z októbra. Celkový výhľad máme zatiaľ býčí, no vzhľadom na včerajšie slabé výsledky z technologického sektora radšej ostaneme pre dnešný deň s neutrálnou pozíciou. Okolie supportu 1165 ale stále nahráva skôr špekulatívnym dlhým pozíciám. Rezistencia na úrovni predchádzajúcich maxím 1183 bodov.
Autor: Ján Beňák | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com
Najčítanejšie
Kurzový lístok ECB
| Britská libra | 0.9172 | -1.54 % |
Škola investora
Pred samotným vstupom si určíme menový pár, ktorý chceme obchodovať, a zároveň predpoklad, ktorá mena bude posilňovať, a ktorá oslabovať....
Investovanie do dlhopisov prináša množstvo výhod, ktoré ocení nejeden investor. Dlhopisy by nemali chýbať v žiadmon portfóliu najmä kvôli...
Z času na čas sa akciové trhy nevyhnú príležitostným návalom zvýšenej volatility. Takéto zvraty, pokiaľ ide o dôveru trhu, môžu byť dôsledkom...